Капитальные и операционные затраты являются двумя основными видами затрат в бизнес-цикле предприятия. Эти затраты отличаются друг от друга по своей природе и по методу их признания как в бухгалтерском, так и в налоговом учете.

Капитальные затраты, или CAPEX (сокращ. от англ. capital expenditure), представляют собой затраты на приобретение внеоборотных активов, а также на их модификацию (достройку, дооборудование, реконструкцию) и модернизацию.

Основной характеристикой капитальных затрат является продолжительность их использования. Если компания планирует использовать вложения в активы более чем один год, то, вероятней всего, они будут классифицироваться как CAPEX. Что будет считаться капитальными затратами для компании — во многом зависит и от сферы ее деятельности, и от установленных правил ее индустрии. Например, для одной компании капитальным вложением будет считаться покупка нового принтера, для другой — приобретение лицензии, а для третьей капитальным вложением будет покупка или строительство нового офисного здания. На практике капитальными затратами для компании чаще всего являются вложения в основные средства и нематериальные активы.

Учет капитальных затрат по МСФО ведется в соответствии со стандартами МСФО (IAS) 16 «Основные средства», МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам», МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы».

Операционные затраты, или OPEX (сокращ. от англ. operational expenditure), представляют собой затраты компании, которые возникают в процессе ее текущей деятельности. Примерами операционных затрат являются себестоимость продукции, коммерческие, административные, управленческие расходы и т. д. Основная задача топ-менеджеров компании — жесткий контроль, а зачастую и сокращение операционных расходов параллельно с увеличением доходов компании. Таким образом, доля операционных расходов по отношению к выручке компании всегда является показателем эффективности управления компанией.

В бухгалтерском учете CAPEX приводит к капитализации затрат на балансе предприятия, что, в свою очередь, увеличивает стоимость активов и чистую прибыль предприятия отчетного периода (так как понесенные в текущем периоде затраты капитализируются, а затем амортизируются в течение нескольких лет). Однако капитализация затрат имеет и недостатки. Во-первых, компания заплатит большую сумму налога на прибыль. Во-вторых, компания обязана тестировать свои активы на предмет обесценения на регулярной основе.

Признание OPEX в бухгалтерском учете приводит к уменьшению чистой прибыли текущего периода, но в то же время компания платит меньшую сумму налога на прибыль.

На практике примерно в 80 % случаев компания сразу определяет, к какому виду относятся те или иные затраты. Дискуссии возникают по поводу оставшихся 20 %. Предлагаем разобраться с наиболее часто встречающимися вопросами.

Основные средства

Если компания приобретает дорогостоящее основное средство, которое она планирует использовать несколько лет, то вопрос о капитализации данного основного средства чаще всего не возникает. Но если компания приобретает большую партию недорогих объектов или запасные части к существующему основному средству либо производит затраты на неотделимые улучшения в арендованных помещениях, то учет данных затрат вызывает затруднения. Что с ними делать? Капитализировать, признавать в составе запасов или сразу списывать на расходы текущего периода?

Для того чтобы в этом разобраться, необходимо вернуться к определению основного средства в соответствии с МСФО (IAS) 16 «Основные средства».

Основные средства — это материальные активы, которые:

• предназначены для использования в процессе производства или поставки товаров и предоставления услуг, при сдаче в аренду или в административных целях;
• предполагаются к использованию в течение более чем одного отчетного периода.

Также стандарт разъясняет, когда мы должны признавать основное средство. Основное средство подлежит признанию в качестве актива только в том случае, если:

• существует вероятность того, что предприятие получит связанные с данным объектом будущие экономические выгоды;
• стоимость данного объекта может быть надежно оценена.

Таким образом, принимая решение о том, является ли объект основным средством для целей учета, компания должна помнить о его следующих характеристиках:

1. предназначение объекта (производство, оказание услуг, сдача в аренду и т. д.);
2. предполагаемый период использования данного объекта;
3. вероятность получения будущих экономических выгод от использования данного объекта;
4. возможность оценить стоимость объекта.

На практике не всегда возможно классифицировать объект как основное средство, исходя из вышеуказанных характеристик. В этих случаях компания должна использовать профессиональное суждение и принцип материальности.

Итак, рассмотрим некоторые нюансы.

Капитализировать или признавать в расходах текущего периода недорогие
однородные объекты, приобретенные в крупных объемах?

Очень часто компании приобретают недорогие однородные объекты крупными партиями. Например, инструменты, устройства связи, предметы мебели, офисное оборудование и т. д.

Стоимость одного такого объекта может быть незначительной (например, 1 тыс. руб.), но общая стоимость партии объектов может оказаться весьма существенной для компании. Что же делать в таких случаях? Признавать данные объекты как CAPEX или OPEX?

Однозначного ответа не существует. МСФО (IAS) 16 в п. 9 говорит о том, что стандарт не определяет единицу измерения, которая должна использоваться при признании объекта в качестве основного средства. Это означает, что в некоторых случаях компания может объединить незначительные однородные объекты в одно основное средство с агрегированной стоимостью. В каждом отдельном случае компании потребуется применить профессиональное суждение. Важно только помнить, что предполагаемый срок полезного использования таких объектов должен быть примерно одинаковым и превышать 12 месяцев.

Пример 1
Кофейня «Моне» закупила 100 одинаковых стульев по 5 тыс. руб. за штуку. Управляющий менеджер кофейни планирует использовать эти стулья в новом, отремонтированном зале кофейни для своих посетителей примерно в течение трех лет. Как учитывать произведенные затраты — в составе CAPEX или OPEX?

В первую очередь нужно понять, удовлетворяют ли произведенные затраты требованиям МСФО (IAS) 16 для признания их в качестве основного средства. Рассмотрим таблицу 1.

Таблица 1

Характеристики основного средства	Объект: стулья (100 штук)	Выполнение критерия для при--знания ОС
1. Предназначение объекта	Стулья предназначены для посетителей кофейни и будут использоваться в ее текущей операционной деятельности	Есть
2. Предполагаемый период	Три года	Есть
3. Вероятность получения будущих экономических выгод от использования данного объекта	так как стулья будут использовать посетители в текущей операционной деятельности кофейни, приносящей основную выручку	Есть
4. Возможность оценки стоимости объекта	Стоимость партии стульев, составляющая 500 тыс. руб., экономически обоснованна и документально подтверждена	Есть

Основываясь на п. 9 МСФО (IAS) 16 и своем профессиональном суждении, главный бухгалтер кофейни «Моне» принял решение о капитализации всей партии стульев как одного объекта основных средств с агрегированной стоимостью 500 тыс. руб. и сроком полезного использования три года. Данное решение целесообразно и с учетом того, что стулья будут использоваться в текущей деятельности предприятия, приносящей основную выручку.

Капитализировать или признавать в расходах текущего периода запасные части?

На данный вопрос также нет однозначного ответа. Приобретение запасных частей следует отдельно рассматривать применительно к каждой ситуации, а также использовать профессиональное суждение.

В большинстве случаев запасные части, такие как расходные материалы или мелкие комплектующие материалы, относятся к запасам в соответствии с МСФО (IAS) 2 «Запасы» и признаются в составе текущих расходов по мере их использования.

Однако существуют ситуации, когда стоимость запасных частей может капитализироваться, то есть признаваться в составе основных средств. В данном случае речь идет о дорогостоящих запасных частях некоторых объектов основных средств. Например, компания может капитализировать двигатели водного и воздушного транспорта, запасные части дорогостоящих производственных машин, сиденья в самолетах и т. д. При постановке на учете таких запасных частей важно помнить, что, скорее всего, они будут капитализироваться отдельно от основного объекта основных средств. Например, если срок полезного использования двигателя составляет пять лет, а оставшийся срок использования самолета — восемь лет, то двигатель при замене в самолете будет учтен как отдельное основное средство со сроком амортизации пять лет. Самолет же будет амортизироваться в течение оставшихся восьми лет. При этом балансовая стоимость заменяемого двигателя подлежит прекращению признания в соответствии с пп. 67-72 МСФО (IAS) 16.

Капитализировать или признавать в расходах текущего периода затраты на неотделимые улучшения в арендованных помещениях?

В настоящее время большинство компаний арендует помещения под офисы или производственные помещения. Часто бывает так, что арендуемое помещение совершенно не устраивает арендаторов, поэтому они проводят за свой счет его переустройство, ремонт и различные улучшения.

Пример 2
Управляющая компания сети кофеен «Моне» решила произвести в арендуемом офисе переустройство и добавить еще два кабинета: для старшего менеджера и главного бухгалтера. В ходе переустройства были возведены дополнительные перегородки и установлены стеклянные двери. Данные улучшения являются неотделимыми от арендованного помещения: как только закончится срок аренды, компания не сможет пользоваться данными кабинетами. Демонтировать их и использовать оставшийся материал в другом месте тоже не получится, поскольку демонтаж вызовет существенные повреждения арендуемого помещения.

Так как же учитывать произведенные затраты — в составе CAPEX или OPEX? Как мы ранее говорили, здесь нет универсального ответа, все зависит от конкретной ситуации. Для начала нужно понять, удовлетворяют ли произведенные затраты требованиям МСФО (IAS) 16 для признания их в качестве основного средства. Рассмотрим таблицу 2.

Таблица 2

Характеристики основного средства в соответствии с МСФО (IAS) 16	Объект: неотделимые улучшения на возведение двух кабинетов в арендуемом помещении	Выполнение критерия для приз-нания ОС
1. Предназначение объекта	Использование кабинетов для текущей операционной деятельности старшего менеджера и главного бухгалтера	Есть
2. Предполагаемый период использования данного объекта	В течение оставшегося срока аренды, то есть 9 лет	Есть
3. Вероятность получения будущих экономических выгод от использования данного объекта	Вероятность получения выгод высока, так как наличие кабинетов позволит использовать арендуемое помещение более эффективно	Есть
4. Возможность оценки стоимости объекта	Стоимость затрат, составляющая 1,5 млн руб., экономически обоснованна и документально подтверждена	Есть

Так как данные затраты удовлетворяют всем требованиям МСФО (IAS) 16, компания может их капитализировать и признать в учете в качестве объекта основных средств.

При капитализации неотделимых улучшений часто вызывает вопросы срок полезного использования. В большинстве случаев срок полезного использования не может превышать срок аренды помещения. Однако возможны и нестандартные ситуации.

Пример 3
Компания арендует помещение у материнской компании или у компании, которая управляется теми же акционерами (то есть это связанные стороны или компании под общим контролем). Стандартный договор аренды заключается на пять лет и затем продлевается в автоматическом порядке. Компания-арендатор произвела переустройство помещения. Компания оценила, что неотделимые улучшения в арендуемом помещении имеют срок полезного использования восемь лет. Может ли компания устанавливать больший срок полезного использования (восемь лет), чем срок аренды помещения (пять лет)? В данном случае необходимо тщательно проанализировать договор аренды. Если компания планирует арендовать данное помещение по меньшей мере в течение восьми лет и договор предусматривает автоматическое продление срока аренды после пяти лет (то есть существует высокая, более 95 %, вероятность, что договор будет продлен по истечении пяти лет), то компания имеет право амортизировать неотделимые улучшения в течение восьми лет.

Нематериальные активы

Дискуссии по поводу признания затрат в качестве нематериальных активов или списания их в прибыли или убытки чаще всего возникают на этапах исследования, разработки, создания и запуска нематериальных активов в производство или в процессе оказания услуг. Будут затраты признаваться как CAPEX или как OPEX — зависит от многих условий.

Для начала необходимо понять, что собой представляет нематериальный актив. В соответствии с МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» нематериальным активом является идентифицируемый немонетарный актив, не имеющий физической формы.

«Актив удовлетворяет критерию идентифицируемости, если он:

1. является отделяемым, то есть может быть отсоединен или отделен от предприятия и продан, передан, защищен лицензией, предоставлен в аренду или обменян индивидуально или вместе с относящимся к нему договором, активом или обязательством, независимо от того, намеревается ли предприятие так поступить;
2. является результатом договорных или других юридических прав, независимо от того, можно ли эти права передавать или отделять от предприятия или от других прав и обязательств».

МСФО (IAS) 38 определяет условия признания нематериального актива:

«Нематериальный актив подлежит признанию тогда и только тогда, когда:

1. признается вероятным, что организация получит связанные с данным объектом будущие экономические выгоды;
2. первоначальная стоимость данного актива может быть надежно оценена».

Примерами нематериальных активов являются торговые марки, патенты, авторские права, лицензии, компьютерное программное обеспечение и т. д.

Рассмотрим порядок признания затрат, связанных с созданием собственного нематериального актива внутри компании. Для целей учета МСФО (IAS) 38 делит процесс создания нематериального актива внутри компании на две основные части:

1. стадию исследования;
2. стадию разработки.

Стадия исследования

Все затраты, которые компания несет на стадии исследования, признаются в качестве расходов в момент их возникновения.

Примерами деятельности на стадии исследования являются:

• деятельность, направленная на получение новых знаний;
• поиск, оценка и окончательный отбор областей применения результатов исследований или иных знаний;
• поиск альтернативных материалов, устройств, продукции, процессов, систем или услуг;
• формулирование, проектирование, оценка и окончательный отбор возможных альтернатив новым или улучшенным материалам, устройствам, продуктам, процессам, системам или услугам.

Все затраты на стадии исследования признаются как OPEX, потому что на данном этапе компания не может с высокой долей вероятности доказать успешное создание нематериального актива, который будет способен приносить будущие экономические выгоды для компании.

Стадия разработки

На данной стадии компания уже с высокой долей вероятности может идентифицировать нематериальный актив и доказать, что он способен приносить будущие экономические выгоды.

Примерами деятельности на стадии разработки могут быть:

• проектирование, конструирование и тестирование прототипов и моделей перед началом производства или использования;
• проектирование инструментов, шаблонов, форм и штампов, предполагающих новую технологию;
• проектирование, конструирование и тестирование выбранных альтернатив новым или усовершенствованным материалам, устройствам, продукции, процессам, системам или услугам.

Компания имеет право начать капитализировать затраты на стадии разработки, только если она продемонстрирует выполнение всех нижеперечисленных критериев:

1. техническую осуществимость завершения создания нематериального актива, так чтобы его можно было использовать или продать;
2. намерение завершить создание нематериального актива и использовать или продать его;
3. способность использовать или продать нематериальный актив;
4. то, каким образом нематериальный актив будет создавать вероятные будущие экономические выгоды [компания должна продемонстрировать наличие рынка для продукции нематериального актива или самого нематериального актива, а также оценить будущие экономические выгоды от данного актива, пользуясь принципами МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов»; если актив предполагается использовать для внутренних целей, то необходимо доказать полезность такого нематериального актива для компании];
5. наличие достаточных технических, финансовых и прочих ресурсов для завершения разработки, использования или продажи нематериального актива (примером может быть разработанный и утвержденный бизнес-план и/или подтверждение внешних кредиторов о готовности финансирования разработки и использования созданного нематериального актива);
6. способность надежно оценить затраты, относящиеся к нематериальному активу в процессе его разработки.

После того как компания продемонстрирует выполнение всех шести вышеперечисленных критериев, она имеет право отнести на первоначальную стоимость актива все затраты, непосредственно связанные с созданием, производством и подготовкой этого актива к использованию, а именно:

• затраты на материалы и услуги, использованные или потребленные при создании нематериального актива;
• затраты на вознаграждения работникам [как этот термин определен в МСФО (IAS) 19], возникающие в связи с созданием нематериального актива;
• выплаты, необходимые для регистрации юридического права;
• амортизацию патентов и лицензий, использованных для создания нематериального актива.

МСФО (IAS) 23 устанавливает критерии признания процентов в качестве элемента первоначальной стоимости нематериального актива, созданного самой организацией.

Однако некоторые виды затрат не могут быть отнесены на первоначальную стоимость созданного нематериального актива и подлежат признанию в расходах по мере их возникновения. Таковыми являются:

• коммерческие, административные и прочие общие накладные затраты, кроме тех, которые могут быть отнесены непосредственно на подготовку актива к использованию;
• первоначальные операционные убытки, а также убытки, связанные с внутренней неэффективностью процесса создания актива, возникшие до момента достижения планового уровня производительности указанного актива;
• затраты на обучение персонала работе с созданным нематериальным активом.

Все затраты, возникшие после признания в учете созданного нематериального объекта и начала его эксплуатации, признаются в составе расходов по мере возникновения.

Следует помнить, что в соответствии с п. 64 МСФО (IAS) 38 затраты на торговые марки, титульные данные, издательские права, списки клиентов и аналогичные по существу статьи, созданные самим предприятием, невозможно отличить от затрат на развитие бизнеса в целом. Следовательно, такие статьи не подлежат признанию в качестве нематериальных активов. Также гудвилл, созданный самим предприятием, не подлежит признанию в качестве нематериального актива в соответствии с п. 48 МСФО (IAS) 38.

Таблица 3

Стадии создания НМА внутри компании

СAPEX

OPEX

Управление проектами является частью инвестиционного менеджмента, который формирует основной инфраструктурный блок воспроизводства и развития бизнеса. Как и любое управление, данный системный компонент опирается на «три кита»: лидерство, регламентацию и информационное обеспечение. Последняя опора состоит из трех управленческо-обеспечительных функций: финансов, экономики и учета. Капитальные затраты как учетная категория позволяют оценить использованные ресурсы во внеоборотные средства.

Соотношение капитальных вложений и затрат

Профессиональный проект-менеджер, анализируя капитальные затраты, обязательно должен быть немного экономистом. Не зря в России специальность Project Management относится к экономическим. А если это так, то каждый хозяйственный факт, связанный с инвестициями, PM должен рассматривать с двух взаимосвязанных сторон. Такова аксиома принятия любых событий в парадигме экономического мышления. Рассмотрим несколько примеров.

1. Поставщику отправлены денежные средства в оплату за поставляемое по договору оборудование. С одной стороны, на расчетном счете уменьшились средства. С другой стороны – увеличилась задолженность поставщика перед нашим предприятием по поставке оборудования.
2. Начислена заработная плата рабочим бригады, осуществляющим строительство производственного объекта хозяйственным способом. С инвестиционной точки зрения увеличилась статья . Кроме того, увеличился долг по заработной плате перед рабочими, с которыми предстоит осуществить расчет.
3. На балансе предприятия отражены улучшения технологического комплекса, выполненные в ходе его модернизации. С позиции основных средств увеличилась их балансовая стоимость. В то же время списаны капитальные вложения.

Такую двойственность событий не нужно постоянно воспроизводить, достаточно иногда задавать себе соответствующий вопрос о сути каждого хозяйственного факта, с которым РМ имеет дело. К тому же, интересным и полезным является понимание принципиальной разницы между капитальными затратами и капитальными вложениями, которые есть суть одного и того же процесса, но отражают отдельные его стороны. Один из немногих официальных документов, закон № 39-ФЗ от 25.11.1999 г., дает следующую трактовку понятия «капитальные вложения».

Таким образом, капитальные вложения – это понятие инвестиционного менеджмента. А инвестиции – это процесс вложения денег или иного имущества. Следовательно, осуществленные инвестиции свидетельствуют о выбытии активов в балансе компании, как правило, денежных средств (счета 51, 50). В то же самое время капитальные затраты – это оценка в стоимостном выражении ресурсов производственного назначения, которые предприятие использует в связи с осуществляемыми капитальными вложениями.

Иными словами, затраты – понятие чисто бухгалтерское. Их суть заключается в непосредственном отражении на балансе предприятия в активной части. При этом отражение затрат увеличивает статью вложений во внеоборотные активы (счет 08). Обратимся к нашим трем примерам. Первый хозяйственный факт относится к вложениям, поскольку происходит расчет денежными средствами. Второй случай мы можем отнести к капитальным затратам. Третий пример затрагивает поднятый вопрос только опосредованно. Ниже представлена принципиальная схема вложений и затрат, поясняющая причину нашего выбора.

Принципиальная схема учетно-экономической природы капитальных вложений и затрат

Накопление и отражение в балансе капитальных затрат

Накопление и расчет затрат по капитальным вложениям предполагает аккумулирование различных элементов на бухгалтерском счете вложений во внеоборотные активы. Природа данного счета активна, и по его дебету накапливаются фактически понесенные расходы капитального характера. Полезно всегда иметь под рукой плановый сметный расчет, чтобы потом можно было сравнить с фактическими учетными сведениями. У вложений 8 подклассов (субсчетов), мы же рассмотрим лишь часть из них без отраслевой привязки и строительной специфики.

1. Возведение и строительство объектов ОС (основных средств).
2. Модернизация и капитальный ремонт ОС.
3. Приобретение ОС.
4. Приобретение НМА (нематериальных активов).
5. Выполнение НИОКР.

В некоторых источниках НМА и НИОКР не считаются капитальными вложениями. Я эту позицию не разделяю, так как считаю, что и нематериальные активы, и результаты научных исследований хорошо капитализируются. Расчет затрат на строительство, как правило, состоит из следующих типовых разделов:

• амортизация ОС, используемых в строительстве;
• себестоимость оборудования, готового к установке и монтажу;
• материалы на цели капитального строительства с учетом отклонений между их плановой и фактической стоимостью;
• суммы невозмещаемого налога на добавленную стоимость, уплаченного при приобретении ОС;
• затраты, осуществленные при строительстве хозяйственным способом;
• услуги проектировщиков;
• услуги генподрядных и подрядных организаций по выполненным СМР;
• другое.

Расчет затрат на осуществление модернизации ОС имеет аналогичную капитальному строительству структуру. Мероприятия по приобретению основных средств включают в себя следующие элементы затрат:

• собственно стоимость основных средств;
• затраты на транспортировку;
• затраты на хранение;
• расходы на установку и монтаж ОС.

В производстве расчетных действий хорошо помогает структурная модель текущих и капитальных затрат, представленная далее. Капитальные затраты разбиты по балансовому принципу (активная и пассивная части). Обращаю внимание, что в затратах капитального характера оборотные средства включены только в привязке к объектам строительства . Текущие затраты структурированы по статьям калькулирования себестоимости и по зависимости от производственных объемов.

Схема разделения затрат предприятия на капитальные и текущие

Затраты капитального характера – это динамическая учетная категория. В балансе предприятия они отражаются либо уже в статичных состояниях на балансовые даты в форме внеоборотных активов, либо как сальдо по незавершенному строительству (счет 08). Форма раздела 1 баланса предлагается вашему вниманию ниже.

Раздел 1 баланса предприятия

К счастью ли, или к сожалению, но – это «боец-универсал», владеющий широким спектром знаний. Нужно ли ему обладать навыками экономического анализа и пониманием основ бухгалтерского учета? Настоящая статья подтверждает, что эти знания и навыки необходимы. И пусть огромное число нюансов не удалось охватить, но концептуально направление учета капитальных вложений нам отразить удалось. А это для старта совсем немало, тем более, что системный взгляд приходит только с опытом.

Исследование финансовых аспектов планов капитальных затрат требует гораздо большего, чем только простого сравнения затрат с полученными прибылями. Правильная оценка предполагаемых капитальных вложений требует:

Ведения счетов, которое правильно отражает характер затрат, - расходов на капитальные вложения, или капитальных затрат;

Рациональной и систематической программы замены оборудования;

Детального бюджета капитальных затрат;

Сравнения различных вариантов капитальных вложений;

Подсчета годовой экономии в затратах;

Определения фактического достоинства капиталовложения практическим методом.

Вложения в основные средства

Для правильной оценки планов капиталовложений финансовое руководство должно иметь действительные факты и цифры, на базе которых можно сравнивать имеющиеся в наличии на данный момент основные средства и предполагаемые капиталовложения. По этой причине весьма важным является учет вложений в имеющиеся основные средства. За исключением земли, основными средствами являются такие активы, полезный срок действия которых значительно больше одного отчетного финансового периода. Поскольку все фирмы пересматривают свои финансовые операции по крайней мере раз в год для целей налогообложения, основными средствами являются любые средства, полезный срок действия которых превышает год. Здания, машины и заводское оборудование являются примерами основных средств.

Самой большой проблемой учета, связанной с вложениями в основные средства, является проблема, возникающая вследствие различных принципов учета капитальных вложений и обычных производственных затрат. Капиталовложения относятся на счета основных средств, отраженных в активе баланса. Производственные затраты отражаются в счете прибылей и убытков как операционные расходы. Капитальные затраты увеличивают стоимость основных средств, а производственные затраты не увеличивают. Если предприятие ошибочно относит какие-либо затраты к капиталовложениям, оно искусственно завышает в балансе стоимость основных средств, увеличивая облагаемый налогами доход на сумму этого завышения. Относя капитальные затраты к производственным расходам, компания ошибочно занижает облагаемый налогами доход.

Классификация расходов наличных средств. Большинство расходов, связанных с основными средствами, четко подразделяются на категории, относящиеся либо к капитальным затратам, либо к обычным производственным расходам. Но правильность учета некоторых затрат бывает зачастую в лучшем случае сомнительной. Обычно фирма должна относить стоимость текущих ремонтов к производственным расходам, а стоимость необычных ремонтов, имеющих целью продление срока службы основных средств, - на соответствующие счета основных средств. Например, стоимость труда и материалов, израсходованных для замены основной части машины более совершенной частью, повышающей производительность машины, будет считаться капитальными затратами, а стоимость труда и материалов, использованных для поддержания машины в рабочем состоянии без увеличения ее производительности, является производственной затратой. Большинство фирм классифицируют другие виды капитальных затрат следующим образом:

Капитальные затраты:

Дополнение - новые основные средства, которые увеличивают производственные мощности без замены существующего оборудования;

Обновление или замена - оборудование, приобретенное для замены аналогичных основных средств, приблизительно такой же мощности;

Усовершенствование или модернизация - капитальные затраты, ведущие к фактической замене или изменению основных средств.

Производственные затраты:

Амортизация;

Страхование;

Налоги на собственность.

Как бы предприниматель ни классифицировал капитальные затраты, он должен создать определенную систему и придерживать ее постоянно из года в год. Надежный учет позволяет делать правильные сравнения при оценке планов капитальных вложений.

Компания может капитализировать стоимость дополнений, обновлений или замен, а также усовершенствований или модернизации, так как она может отнести их на соответствующие счета основных средств и показать в балансе в качестве капитальных затрат. Делая такую капитализацию, фирма может включить все затраты по приведению средств производства в рабочее состояние. Например, фирма может капитализировать стоимость обследования земель, оплату разрешений и гонораров, архитектурные работы, материалы и оборудование, стоимость рабочей силы и надзора в строительстве, страхование и уплату процентов в период строительства или реконструкции. Но капитализация не должна включать амортизацию за период строительства. Правила учета позволяют начать амортизационные отчисления только после вступления в строй средств производства.

Фирма не должна капитализировать полную стоимость усовершенствований или модернизации существующих основных средств. Планы таких вложений влекут за собой как капитальные затраты, так и обычные производственные расходы. Предположим, например, что существующее здание нуждается в новой крыше. Если компания отремонтирует крышу материалами, подобными тем, из которых была сделана существующая крыша, стоимость ремонта классифицируется как производственная затрата. Но если фирма использует материалы лучше, чем на существующей крыше, она может капитализировать разницу между стоимостью простой починки крыши и стоимостью ее улучшения. «Ремонты» приводят существующие средства к их первоначальному состоянию, усовершенствования влекут за собой повышение производительности, удлинение долговечности или улучшение условий труда.

Компания должна избегать отнесения к производственным затратам тех расходов, которые в действительности являются капитальными затратами. Такая тактика, уменьшая текущие прибыли и тем снижая соответственно суммы уплачиваемых налогов, в то же время ограничивает текущие амортизационные отчисления, что потребует больших амортизационных затрат в последующие годы. Неполное указание текущих доходов может также привести в дальнейшем к большим налоговым штрафам.

Планирование капитальных затрат

С финансовой точки зрения целью анализа капитальных вложений является избежание ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования, составления прогнозов, бюджета и проведения соответствующих мероприятий по учету. Ненужные капитальные затраты годами довлеют над компанией, так как производство несет крупные расходы на содержание основных средств, уплату налогов, страхование, выплату процентов и другие ненужные расходы. Поскольку компания может продать свои «ошибки», которые приведут к большим убыткам, необходимо помнить, что в капитальных затратах они обычно значительно серьезнее, чем, скажем, ошибки при создании товарных запасов.

Грамотная программа капитальных затрат требует:

Систематического рассмотрения вопроса, когда имеющиеся в настоящее время средства производства должны быть заменены и вообще должны ли они быть заменены. Многие компании заменяют оборудование только после его полного износа. Тщательное изучение соответствующих стоимостных данных может показать определенную необходимость в немедленной замене оборудования, даже если оборудование еще может работать несколько лет;

Наличия соответствующих средств. Рациональное финансовое планирование важно для обеспечения достаточного капитала, когда необходимо финансировать капитальные затраты, не угрожая долгосрочным финансовым планам компании.

Решение о времени покупки нового оборудования зависит от таких сложных факторов, как долгосрочные планы компании, ее текущие прибыли, состояние оборудования и других основных средств уже в пользовании. «Замена оборудования» есть нечто большее, чем простая замена износившихся машин другими. Она влечет за собой такие трудные проблемы, как принятие решения о том, заменять или модернизировать нормально работающее оборудование, но работающее не так хорошо, как более новые машины или оборудование на заводе конкурента.

До принятия программы капитальных затрат финансовый отдел должен знать состояние имеющихся основных средств. Фирмы, которые ведут полный учет работы и стоимости основных средств, хорошо подготовлены к оценке планов капитальных затрат. Но если учет работы оборудования недостаточен, компания должна сделать обследование имеющихся у нее основных средств для определения их состояния и уже затем решать, какое оборудование устарело или является неэффективным и поэтому подлежит замене.

Основания для замены основных средств. Ожидание окончательного износа основных средств, чтобы их заменить, представляет собой опасную практику, которую могут себе позволить немногие компании. Вот несколько оснований, которые могут вынудить компанию заменить некоторые основные средства, даже если они действуют нормально.

Дороговизна ремонта. Старение и износ оборудования неизменно сопровождаются повышением стоимости его содержания и ремонта, необходимых для поддержания его в удовлетворительном рабочем состоянии. С течением времени ремонт требуется все чаще и чаще. Такие ремонтные работы могут поддерживать оборудование в рабочем состоянии, но только за счет более высоких производственных затрат. Может оказаться гораздо более экономичным заменить часть оборудования, чем продолжать платить большие суммы на его содержание, даже если оборудование может быть использовано еще в течение нескольких лет с помощью постоянных ремонтов и починок.

Недостаток оборудования. Недостаток основных средств обычно возникает при расширении производства. Компания должна обеспечить, чтобы состояние и мощности ее основных средств шли в ногу с расширением и ростом производства.

Устаревшее оборудование. Усовершенствованное оборудование и новая техника производства часто могут принести огромную производственную экономию. Этот факт может оправдать замену существующего оборудования более совершенным или создание новых производственных мощностей. Если конкуренты фирмы приобретают новый завод или усовершенствованное оборудование, их экономия на производстве может дать им возможность снизить цены на продукцию. Для фирмы с более старым оборудованием может в этом случае оказаться трудным или даже невозможным сбывать качественную продукцию по конкурентным ценам.

Устаревшая продукция. Современная техника постоянно дает новые виды продукции, что резко снижает или даже ликвидирует спрос на существующие виды продукции. Чтобы удовлетворять спрос потребителя, компания может оказаться вынужденной начать производство новой продукции. Ее существующее оборудование, приобретенное для производства другой продукции, может оказаться полностью непригодным, что потребует от фирмы замены многих видов основных средств другими, способными производить новую, улучшенную продукцию.

В своих усилиях усовершенствовать капитальные затраты финансист должен стремиться к проведению в жизнь рациональной и систематизированной программы оборудования. Он должен поощрять производственный персонал развивать методы выявления основных средств, производительность которых очень низка. Предвидя заранее потребность в замене основных средств, компания повышает точность прогнозов относительно затрат капитала, что позволяет избежать излишне высоких затрат капитала в течение какого-либо одного финансового периода. Программа систематической замены оборудования исключает также неэкономичные вложения, которые связывают капитал и создают ненужные долги. Чтобы быть уверенным, что предприятие не имеет убытков от использования устаревших основных средств, оно должно:

Проводить периодические обозрения, предпочтительно ежегодные, для определения основных средств, подлежащих замене;

Следить за новым оборудованием, появляющимся на рынке; использовать усовершенствования, вводимые производителями оборудования;

Вести полный учет затрат; точность какого-либо решения относительно капиталовложений зависит от точности учета затрат; необходимо при этом учитывать все расходы по ремонту и содержанию оборудования.

Бюджет капитальных затрат. Для контроля расходов на капиталовложения большинство крупных предприятий составляют бюджет капитальных затрат. Этот бюджет включает предполагаемые расходы на капиталовложения. В него не входят расходы на ремонт содержание основных средств и постоянные производственные затраты.

Могут пройти годы, прежде чем завершатся некоторые планы капиталовложений. По этим причинам бюджеты капитальных затрат обычно указывают предполагаемые вложения по крайней мере на 2 года вперед, а часто и на более длительный период. В общем большинство компаний идет по следующему пути при подготовке бюджета капитальных затрат и поддержания его на уровне текущих потребностей:

Каждый руководитель отдела составляет годовой бюджет, указывающий капитальные затраты, считаемые им необходимыми для эффективной работы его отдела;

Директор по вопросам бюджета рассматривает бюджеты отделов и сводит их в единый бюджет капитальных затрат, сопровождаемый сметой расходов;

После рассмотрения ответственным финансовым руководителем и возможно более детального обследования сводный бюджет направляется высшему руководству;

Высшее руководство рассматривает бюджет, исключая одни расходы и добавляя другие; в большинстве случаев руководство, прежде чем начать запланированные капитальные затраты, получает одобрение совета директоров компании.

Составляя планы капиталовложений для включения в бюджет капитальных затрат, руководители отделов должны включать в них достаточно данных для обоснования своих планов. Обычно директор по вопросам бюджета получает дополнительную информацию либо от руководителей отделов, либо путем самостоятельного изучения вопроса, прежде чем включать эти планы в сводный бюджет, который он представляет ответственному финансовому руководителю. Высшее руководство может потребовать ответа буквально на сотни вопросов, прежде чем оно утвердит планы капиталовложений. Ниже приведена форма, подобная тем, которыми пользуются руководители отделов в некоторых фирмах для представления финансовому руководству полных данных, обосновывающих их предложения по капиталовложениям.

Бюджеты капитальных затрат показывают разбивку полной стоимости по каждой статье основных средств и часто по каждой единице оборудования, включенного в планы капиталовложений. Например, законченный бюджет капитальных затрат может включать следующие пункты:

Первоначальная стоимость всех основных средств на начало бюджетного периода;

Сумма амортизации основных средств на начало бюджетного периода;

Амортизация основных средств, подлежащая начислению в течение бюджетного периода;

Ориентировочная стоимость приобретения новых основных средств за этот период;

Ориентировочная остаточная стоимость оборудования, подлежащего замене и продаже в течение бюджетного периода и ориентировочные прибыли и убытки в результате его продажи;

Ориентировочная сумма амортизации основных средств, приобретенных в течение бюджетного периода;

Первоначальная стоимость и сумма амортизации основных средств, которые будут в наличии у предприятия в конце бюджетного периода.

Когда руководитель отдела представляет план капиталовложений или когда высшее руководство требует данные о возможности вложений, финансовое руководство должно собрать все относящиеся к этому вопросу данные, объяснить их и дать объективную рекомендацию или решение, основанные на имеющейся информации. Цель анализа планов капиталовложений состоит в указании конечных возможностей влияний предполагаемых вложений на все стороны производства.

Отчет о капитальных затратах. Основным моментом программ капитальных затрат многих компаний является отчет о капитальных затратах. Этот отчет, показанный ниже, дает руководству сведения о ходе выполнения программы капитальных затрат. Он показывает суммы, предусмотренные в бюджете и израсходованные на каждый проект в течение бюджетного периода. Отчет дает финансовому руководству возможность планировать потребность в наличных и долгосрочных средствах для финансирования приобретения основных средств.

Полный отчет о капитальных затратах показывает фактические расходы по сравнению с предусмотренными по бюджету. Это дает возможность финансовому руководству анализировать причину превышения расходов и избегать его при будущих капиталовложениях. Включение в отчет фактических затрат по сравнению с намеченными дает возможность более точно намечать будущие затраты.

Финансовое руководство может пересмотреть планы будущих капиталовложений, если фактические затраты постоянно превышают запланированные.

Отчет, приведенный ниже, показывает все капитальные затраты, произведенные в день составления отчета затрат, остаток средств для расходования и превышение фактических затрат против предусмотренных, если это имеет место. Большинство компаний составляют отчеты о капитальных затратах ежемесячно, чтобы дать финансовому руководству возможность осуществлять непосредственный контроль за ними.

Факторы, влияющие на оценку планов капитальных затрат

Основной целью финансового отдела при оценке планов капиталовложений является определение наиболее экономичного проекта. Делая сравнения между возможными вариантами капиталовложений, финансовый отдел должен включать все относящиеся к ним затраты, в том числе следующие их элементы:

Первоначальная стоимость оборудования (включая доставку и установку);

Стоимость, по которой можно реализовать оборудование в конце срока его службы;

Уплата процентов;

Стоимость содержания и ремонта оборудования;

Энергия;

Рабочая площадь;

Страхование;

Основная и вспомогательная рабочая сила.

Конечно, планы капиталовложений касаются не только финансовых аспектов. Что финансовый отдел больше всего связан с вопросами сравнения различных вариантов капиталовложений с точки зрения стоимостной, это верно, но работники отдела не должны упускать из виду менее осязаемые аспекты планов капитальных затрат. Наряду со стоимостными показателями они должны принимать во внимание такие факторы, как:

Сравнение вариантов с точки зрения качества продукции;

Имеется ли достаточно средств для реализации лучшего проекта?

Если средства предстоит занимать, то каков риск недостаточной отдачи на капиталовложения для выплаты долга по наступлении срока?

Каковы возможности того, что еще более усовершенствованное оборудование появится на рынке, прежде чем окупятся капиталовложения?

Не потребует ли новых машин или технологии производство какой-либо новой продукции в ближайшем будущем?

Каковы были бы преимущества от приобретения основных средств с более высокой производительностью, чем требуется для производства в настоящий момент?

Какое влияние каждый из вариантов окажет на уровень занятости?

Какой из вариантов более гибок, более быстро может быть приспособлен к различным видам работы?

Какие сравнительные достоинства вариантов с точки зрения надежности и техники безопасности?

Аренда или покупка? Финансовый отдел должен тщательно взвесить все методы приобретения основных средств или того, что они будут давать, прежде чем вкладывать в них средства. Вместо того чтобы прямо покупать какое-либо оборудование, в ряде случаев финансовый отдел может за меньшую сумму арендовать его. Почти все компании арендуют часть оборудования у производителей и компаний, сдающих его в аренду, а в некоторых случаях и у правительства. Стоимость аренды, как правило, зависит от степени использования, и она обычно уменьшается с каждым годом действия договора аренды.

Экономия, получаемая от аренды основных средств вместо прямой их покупки, лучше всего видна из примера. Сравните сумму расхода наличных средств за аренду машины в течение 5 лет с суммой амортизации стоимости машины за тот же период.

Прибыль, полученная от каждой машины за 5 лет, одинакова; арендная плата за 550 долл. больше, чем сумма амортизации. Но заметьте конечную экономию средств при аренде.

Политика компании в области капитальных затрат. Руководство обычно имеет определенную политику в области капитальных затрат. «Политикой», например, может быть замена большинства основных средств каждые 10 лет. Некоторые компании вкладывают средства только в такое оборудование, которое окупится в течение определенного числа лет. Многие фирмы придерживаются политики ежегодного приобретения оборудования, равного по стоимости амортизации за этот год имеющегося оборудования.

Иногда компания может модернизировать имеющееся оборудование, так что оно будет работать как более новые модели машин. Но обычно действия фирмы по модернизации машин не оправдываются, если стоимость модернизации составляет 25% стоимости их замены. Конечно, бывает, что фирма вынуждена модернизировать специальное оборудование или оборудование, которое уже больше нельзя найти в продаже независимо от стоимости.

Проведение определенной политики помогает в оценке планов капитальных затрат, но такая политика должна быть гибкой, позволяющей финансовому отделу разрешать любую проблему капиталовложений в соответствии с достоинством каждого данного проекта. До вложения капитала в новое оборудование финансовый отдел должен быть в значительной степени уверен, что вложения окупятся достаточно быстро.

Степень отдачи от вложений капитала в новое оборудование зависит главным образом от годовой экономии затрат, получаемой в результате использования нового оборудования. Разница между годовыми производственными затратами на имеющемся и намечаемом к приобретению оборудовании является основным фактором в экономии годовой суммы затрат. Но на экономию годовой суммы всех затрат влияют также проценты и амортизация. Один из методов подсчета годовой экономии в затратах иллюстрируется следующим примером, в котором учитываются производственные затраты, проценты на капитал и амортизация. (Предполагается, что количество и качество производимой продукции одинаковы для существующего и намечаемого к приобретению оборудования.)

Производственные затраты. Финансовый отдел определяет годовую экономию в производственных затратах путем их сравнения на существующем и намечаемом к приобретению оборудовании. Сравнение показывает разницу в годовых производственных затратах; если разница говорит в пользу предполагаемого вложения средств, она представляет собой потенциальную экономию.

При сравнении производственных затрат финансовый отдел учитывает только те затраты, которые отличаются в каждом проекте. Если накладные расходы, например, являются одинаковыми в обоих проектах, они не учитываются при определении годовой экономии в затратах. Но финансовый отдел должен учитывать все различающиеся производственные затраты. Предположим, что компания изучает вопрос о замене данного оборудования новым. В этом случае финансовый отдел сравнивает производственные затраты следующим образом:

Сравнение показывает, что при использовании предполагаемого к приобретению оборудования получается годовая экономия в производственных затратах в сумме 2150 долл. по сравнению с затратами при использовании существующего оборудования.

Это, по-видимому, означает, что предполагаемые капиталовложения выгодны. Но прежде чем их одобрить, финансовый отдел должен рассмотреть и ряд других затрат, включая проценты на капитал и. амортизацию.

Проценты на капитал. Чтобы сделать капиталовложения в основные фонды, фирма должна либо израсходовать часть своей прибыли, либо занять необходимый капитал. Чтобы должным образом сравнивать потенциальную экономию, финансовый отдел должен учитывать уплачиваемые по заемным средствам проценты в качестве части затрат на капиталовложения. Даже если фирма вкладывает собственные средства, она должна учитывать прибыль, которую они могли принести при другом способе их использования. Последнего рода учет основывается на том, что деньги, использованные на покупку оборудования или других основных средств, могли бы быть инвестированы иным способом и, возможно, с большей отдачей.

Если предполагается вложить в основные средства 6 тыс. долл. и компания планирует занять необходимый капитал из 10% годовых, то сумма уплаченных процентов за первый год составит 600 долл. и она будет снижаться каждый последующий год, но финансовый отдел берет в расчет при сравнении затрат только одну цифру - 600 долл. Аналогично, если он использует для финансирования покупки оборудования нераспределенную прибыль, то фирма теоретически теряет заработок, который она могла бы получить, вложив этот капитал другим способом. Уровень прибыли на капитал, вложенный другим способом, может и не составить 10%, но при сравнении затрат на осуществление предполагаемых капиталовложений со «стоимостью упускаемой возможности» финансовый отдел принимает по своему усмотрению тот процент, который считает нормальным доходом на капитал, который мог бы быть вложен каким-либо другим образом.

Чтобы завершить расчет, финансовый отдел также начисляет стоимость этой же «упускаемой возможности» на стоимость существующих основных средств. Такое начисление основывается на том соображении, что если капитал уже вложен в имеющиеся основные средства, то компания теряет определенный процент. Например, если стоимость существующих основных средств составляет 2 тыс. долл., фирма могла бы продать их на эту сумму, вложить выручку из того же процента (10%), который начисляется на стоимость предполагаемых капиталовложений, и получать с этого ежегодный доход в 200 долл. Продолжая такое сравнение в указанном выше примере, мы находим:

Предполагаемые капиталовложения показывают экономию годовой суммы затрат в 1750 долл. по сравнению с затратами при имеющемся оборудовании.

Амортизация. Другим элементом затрат, который финансовый отдел должен сравнивать при альтернативных проектах капиталовложений, является амортизация. Амортизация представляет уменьшение стоимости основных средств; это такие же затраты в коммерческой деятельности, как налоги или проценты. Служба внутренних государственных доходов разрешает применение нескольких методов определения размера амортизационных отчислений. Наиболее распространенными являются метод «прямолинейный», или метод равномерных годовых амортизационных отчислений, т. е. списывание неизменной доли первоначальной стоимости; метод учета полной восстановительной стоимости, т. е. когда амортизация начисляется с текущей валовой стоимости всех действующих основных средств; метод суммы чисел, или «суммарный метод» , метод снижающегося остатка , или «метод уменьшающегося балансового остатка». Благодаря своей простоте метод равномерных годовых амортизационных отчислений наиболее популярен. При использовании этого метода финансист в течение предполагаемого срока действия данного основного оборудования выяитает из его стоимости ежегодные равные суммы, до тех пор пока не останется стоимость, которую можно реализовать при продаже амортизированного оборудования. Размер амортизационных отчислений при этом методе определяется по следующей формуле:

где D - сумма годовой амортизации;

С - первоначальная стоимость;

S - остаточная стоимость;

N- ожидаемый срок существования основного оборудования (в годах).

Предположим, что предполагаемое к приобретению оборудование, стоимость которого 6 тыс. долл., имеет полезный срок действия 10 лет, а ориентировочная остаточная стоимость в конце 10-летнего периода 600 долл. (10% его первоначальной стоимости). Размер годовых амортизационных отчислений будет тогда равен 540 долл., что исчислено следующим образом:

D= (6000 долл. - 600 долл.) / 10 = 540 долл. в год.

Финансовый отдел вычитает эту сумму из годовой экономии, которую ожидают получить при использовании нового оборудования.

Некоторые финансисты при определении амортизационных отчислений по существующему оборудованию находят из его балансовой стоимости, т. е. стоимости по бухгалтерским книгам, другие - основывают амортизацию на текущей рыночной стоимости. Какой метод лучше, представляется спорным. Допустим, например, что компания покупает машину за 10 тыс. долл. Ожидается, что машина будет действовать в течение 10 лет, пока у нее уже не будет никакой остаточной стоимости. В этом случае годовая амортизация будет равняться 1 тыс. долл.; балансовая стоимость машины составит 2 тыс. долл. после 8 лет. Но если машина после 8 лет будет иметь фактическую рыночную стоимость в 1 тыс. долл. и ожидается, что ее остаточная стоимость после 10 лет составит 200 долл., то, очевидно, что ее следует амортизировать на сумму 400 долл. в год за 9-й и 10-й годы, что совсем не соответствует 1 тыс. долл. начисления годовой амортизации, основанной на балансовой стоимости.

При оценке планов капиталовложений текущая рыночная стоимость наличного оборудования, несомненно, является лучшей основой для расчета амортизационных отчислений, поскольку компания может продать имеющееся оборудование и использовать вырученную сумму для покупки нового оборудования. Балансовая стоимость очень подходит для учета, но она не всегда соответствует фактической стоимости на тот момент, когда компания оценивает планы капиталовложений.

Финансовый отдел обычно не имеет отношения к амортизационным начислениям на имеющееся оборудование, за исключением сравнения их с начислениями на оборудование, предполагаемое к приобретению. Поэтому финансовый отдел обычно подсчитывает амортизационные отчисления по существующему оборудованию начиная с момента, когда производится сравнение, а не �

Наиболее общее описание, которое вы скорее всего найдете в этом разделе - сумма, потраченная на используемое компанией оборудование, обычно называемая капитальными затратами. Такие затраты на активы, используемые в бизнесе, требуют денежных средств, но не начисляются на счет расходов (см. выше обсуждение амортизационных отчислений). Поэтому денежные средства, выплаченные за них, отражены здесь как сокращение денежных средств. В нашем примере «Чудо-Штучка- купила для использования в производстве оборудования на 45 ООО долларов и заплатила за него денежными средствами. Поскольку приобретение актива не является расходом, его денежная стоимость записывается как капитальные затраты.

Но может быть и так, что компания заняла деньги на оборудование. Что тогда? Отчет предполагает, что приобретение оборудования и заем денег на это приобретение - два разных решения, поэтому в подробном отчете они рассматриваются отдельно. Хотя компания могла возместить эти денежные средства, заняв деньги
на приобретение оборудования, это все же было относящееся к денежным средствам обязательство, которое показано здесь как вычет из денежных средств, созданных чистой прибылью. Если бы компания оплатила эти покупки в кредит, компенсирующая статья появилась бы в разделе «Финансирование» этого отчета. Вы видите, что в этом разделе нет значительного притока денежных средств, так что, похоже, «Чудо-Штучка» денег на эту покупку не занимала. Скорее всего она раздобыла деньги из других источников, включая имев-шиеся у нее денежные средства.

Еще по теме Капитальные затраты:

1. КОЭФФИЦИЕНТ ПОКРЫТИЯ ДЕНЕЖНЫМ ПОТОКОМ КАПИТАЛЬНЫХ ЗАТРАТ
2. 4.6. Модели затраты - выпуск с постоянными запаздываниями и несколькими капитальными товарами
3. Текущие расходы, капитальные затраты и денежные средства
4. 4.5. Модели затраты - выпуск с постоянным запаздыванием и с одним капитальным товаром
5. § 7. Рынок капитальных активов (капитальных благ длительного пользования)
6. МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ КАПИТАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ (синоним МОДЕЛЬ ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ НА РЫНКЕ КАПИТАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ)

Суммарные капитальные затраты рассчитываются по формуле:

К= К об + К см (3.1)

где К об - стоимость нового оборудования;

К см - стоимость строительно-монтажных работ по установке, монтажу и наладке оборудования (составляет 10% от стоимости основного оборудования)

3.1 Капитальные затраты на новое оборудование рассчитывается как сумма затрат на отдельные виды оборудования.

где Ц - цена оборудования в руб.;

С - количество оборудования;

- коэффициент, учитывающий затраты на транспортировку (10%).

Для определения стоимости оборудования (К ) необходимо составить спецификацию.

Таблица 1

Спецификация на оборудование

Наименование оборудования	ед. измерения	количество	Стоимость, руб.
Итого стоимость оборудования
Транспортные затраты (10%)
Капитальные затраты на оборудование

4. Расчет текущих затрат на реализацию проекта.

Себестоимость продукции – это выраженные в денежной форме издержки производства на потребленные при изготовлении продукции материалы, полуфабрикаты, комплектующие, оплату труда рабочих, услуг других предприятий, а также затраты по управлению и обслуживанию производства.

Перечень статей затрат, их состав и методы распределения по видам продукции определяются отраслевыми методиками. Общий перечень статей калькуляции необходимых для проведения расчетов экономической эффективности:

сырье и основные материалы;

покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия;

возвратные отходы;

топливо и энергия на технологические цели;

основная заработная плата основных производственных рабочих с начислениями;

расходы на содержание и эксплуатацию технологического оборудования;

потери от брака.

С учетом особенностей техники, технологии и организации производства в отрасли и на предприятиях в приведенную типовую номенклатуру статей затрат могут вноситься соответствующие дополнения и изменения. Затраты по первым десяти статьям составляют цеховую себестоимость. Если к цеховой себестоимости прибавить 11, 12, 13 статьи, то получим производственную себестоимость, которая вместе с внепроизводственными расходами составит полную себестоимость продукции.

Стоимость основных материалов, покупных изделий и полуфабрикатов (руб./шт.) включается в себестоимость отдельных изделий прямым путем и определяется по формуле:

где к – коэффициент транспортно – заготовительных расходов (0,05-0,1)

n , p , z - номенклатура основных материалов, полуфабрикатов, отходов;

m i – норма расхода основного материала на единицу продукции;

Ц м i , Ц п i , Ц о i – цена основного материала, покупных полуфабрикатов, отходов;

М oi – норма реализуемых отходов на единицу продукции.

Таблица 2

Стоимость основных материалов, покупных изделий и полуфабрикатов.

	Наименование			Цена за ед. в руб.	Сумма в руб.

На статью «Топливо и энергия на технологические цели» относится стоимость топлива и энергии, расходуемых в соответствии с установленным технологическим процессом. Стоимость топлива и энергии прямым путем не считается, а включается в себестоимость через статью «Расходы на содержание и эксплуатацию технологического оборудования».

По статье «основная заработная плата основных производственных рабочих» планируется и учитывается основная зарплата рабочих за работу, выполняемую по изготовлению продукции. В состав основной заработной платы производственных рабочих входит оплата операций по сдельным нормам и расценкам, а также по повременной системе оплаты труда рабочих – повременщиков, занятых непосредственно выполнением производственного процесса. Основная зарплата основных производственных рабочих относится на себестоимость отдельных изделий прямым счетом. Для рабочих, занятых на сдельных работах, она определяется (в руб.) по формуле и рассчитывается отдельно до и после предлагаемой модернизации:

(4.2)

где m – число операций в технологическом процессе;

–норма времени на выполнении i -й операции;

–тарифная ставка;

- часовая норма выработки на i –й операции.

Для основных производственных рабочих при повременной оплате труда заработная плата определяется размером оклада работника за год рассчитывается отдельно до и после предлагаемой модернизации:

С о = N * Ч * Т см * Зп м * 12, (4.3)

где N – количество работников на данном участке (цехе, рабочем месте), чел.;

Ч- количество часов работы в смену;

Т см - количество смен в месяц;

Зп м часовая тарифная ставка, руб.

Сумма отчислений на социальные нужды (
) определяются в соответствии с установленной нормой отчислений в процентах к расходам на основную заработную плату производственных рабочих. (30%) рассчитывается отдельно до и после предлагаемой модернизации:

= С о * 30% (4.4)

На статью «Расходы на содержание и эксплуатацию технологического оборудования» () относятся:

З с.об = К*(Н а.об. + Н р.об.)/ 100, (4.5)

где К– капитальные затраты после модернизации или стоимость оборудования до модернизации, руб.;

Н а.об – амортизационные отчисления на полное восстановление, %;

Н р.об – расходы на ремонт оборудования, %;

затраты на электроэнергию рассчитывается отдельно до и после предлагаемой модернизации:

З эл = С эл *М орг *Т см *Т д, (4.6)

где С эл – Стоимость 1 кВт-ч электроэнергии, руб.;

М орг – мощность установленной оборудования, техники, освещение рабочего места, кВт;

Т см – количество смен работы в сутки, смены;

Т д – число дней работы в году, дни;

затраты на пар рассчитывается отдельно до и после предлагаемой модернизации:

З п = Н р.п. * Ст. п. , (4.7)

где Н р.п – нормы расхода пара, Гкал.;

Ст. п – стоимость 1 Гкал. пара, руб.;

затраты на воду рассчитывается отдельно до и после предлагаемой модернизации:

З в = Р *·Ц, (4.8)

где Р – норма расхода воды в натуральном выражении, м 3 ;

Ц - цена воды, руб.

На статью «Потери от брака» относятся затраты на брак до и после предлагаемой модернизации:

Б с = Б р * П г *С, (4.9)

где Б р – процент брака;

П г – годовой выпуск продукции в натуральных единицах измерения;

С- стоимость единицы продукции.

После завершения расчета изменяющихся калькуляционных статей составляется таблица затрат.

Таблица 3

Калькуляция затрат на технический проект.

	Статьи затрат	Обозначения	Стоимость, руб.
			До модернизации	модернизации
	Стоимость основных материалов
	Основная заработная плата производственных рабочих
	Отчисления на социальные нужды
	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования в том числе: Затраты на содержание, текущий ремонт, амортизация производственного оборудования транспортных средств, ценных инструментов; Затраты на электроэнергию; Затраты на пар; Затраты на воду
	Потери от брака

При сопоставительных расчетах, когда применяются разные оборудование, оснастка, для выбора наиболее экономичного варианта нет необходимости проводить поэлементный расчет всех статей затрат, входящих в себестоимость. Рассчитывают только затраты, меняющиеся при изменении технологического процесса. Сумма затрат, меняющихся при изменении технологического варианта, называется технологической себестоимостью.

Похожие статьи