Финансовая независимость компании - залог ее успеха и процветания. Позднее выявление и устранение финансовых проблем всегда отрицательно сказывалось на прибыльности организаций и могло стать причиной банкротства. Поэтому учитывая современные тенденции экономического развития и последствия мирового кризиса, компании начали уделять повышенное внимание анализу своего финансового состояния. Узнать, какие финансовые риски угрожают вашей организации, поможет данная статья.
Прежде всего, определимся, что представляют собой финансовые риски. В наиболее общем понимании финансовый риск - это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий деятельности компании.
При неблагоприятном стечении обстоятельств организации рискуют потерять не только часть своего дохода, капитал или инвестиции, но и лишиться финансовой независимости. Если перед большинством внешних финансовых рисков, зависящих от состояния рыночной конъюнктуры и макроэкономической ситуации, компании практически бессильны, то обнаружение и устранение внутренних финансовых рисков полностью зависит от самих организаций.
Степень вероятности наступления внутренних финансовых рисков достаточно легко рассчитать, основываясь на определенных показателях деятельности компании. Наиболее универсальный метод оценки финансовых рисков учитывает результаты анализа бухгалтерской отчетности - бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках.
Данную отчетность периодически составляет каждая организация, что значительно упрощает процесс финансового анализа. В результате изучения бухгалтерской отчетности можно получить информацию о таких финансовых угрозах, как:
- риски потери ликвидности (платежеспособности),
- риски потери финансовой устойчивости и независимости,
- риски структуры активов и пассивов.
Поэтому в наш век автоматизации разумнее воспользоваться одним из специализированных программных продуктов, позволяющим за пару кликов мышью получить четкую картину финансового состояния компании и каждого из ее подразделений.
Одним из таких продуктов является специализированная конфигурация Doxcell «Анализ финансовых рисков», недавно выпущенная компанией «Доксель» - российским разработчиком автоматизированных систем для бизнеса. Данная конфигурация предоставляет удобные и простые инструменты для оценки внутренних финансовых рисков предприятия на базе бухгалтерской отчетности.
Следует помнить, что для оценки финансовых рисков в крупных компаниях, холдингах, группах предприятий необходим анализ сводного бухгалтерского баланса. Возможность формирования сводной отчетности также присутствует в Doxcell. Программа позволяет быстро получить сводный бухгалтерский баланс по всему холдингу либо по отдельным структурным подразделениям или предприятиям группы за требуемый отчетный период.
Для этого каждому структурному подразделению потребуется загрузить в Doxcell данные по своему бухгалтерскому балансу, заполнив формы отчетов в окне программы (рис. 1) либо экспортировав данные баланса из других автоматизированных систем в формате XML.
Рис. 1. Заполнение
web
-формы бухгалтерского баланса структурного подразделения
Формирование сводного баланса происходит в пошаговом режиме за несколько секунд. Прежде всего, необходимо указать вид сводного отчета, который требуется получить, а именно «СвФ1_Сводный Баланс» (рис. 2).
Рис. 2. Выбор сводного отчета
Затем следует выбрать подразделения, филиалы или предприятия группы, данные по которым будут включены в сводный баланс и учтены при оценке финансовых рисков (рис. 3).
Рис. 3. Выбор филиалов для формирования сводного бухгалтерского баланса
Наконец, указывается отчетный период либо несколько периодов, данные за которые по выбранным ранее подразделениям, филиалам или предприятиям будут включены в сводный бухгалтерский баланс (рис. 4).
Здесь имеется возможность выбрать отдельные отчетные периоды при каждом формировании сводного бухгалтерского баланса, что довольно удобно для последующего анализа динамики финансового состояния компании в разное время. 
Рис. 4. Выбор отчетных периодов для формирования сводного бухгалтерского баланса
Формирование сводного бухгалтерского баланса занимает всего несколько секунд, после чего он сохраняется в программе. Имейте в виду, что Doxcell позволяет формировать неограниченное число сводных балансов, каждый раз используя новые параметры консолидации данных, например, выбирая другие подразделения и отчетные периоды.
Такая возможность помогает оценить финансовые результаты работы компании и подразделений во всех плоскостях.
Просматривать сводный баланс можно как в окне программы (рис. 5), так и сохранить его на компьютере в виде файла Microsoft Excel.
Рис. 5. Сводный бухгалтерский баланс (web
-форма)
Особый интерес представляет возможность детального анализа каждого актива и пассива в сводном балансе. Программа позволяет увидеть, какие показатели повлияли на значение выбранного актива или пассива, и, что не менее важно - финансовые результаты работы каждого подразделения или предприятия группы, отраженные в данном показателе (рис. 6).
Рис. 6. Детальный анализ активов в бухгалтерском балансе
Одна из методик оценки финансовых рисков, используемых в Doxcell, основана на анализе значений показателей ликвидности и финансовой устойчивости, данные по которым приведены на последней странице сводного баланса (рис. 7).
Рис. 7. Итоговая таблица коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости компании
Каждый из видов рисков представлен определенным набором показателей - коэффициентов, значения которых рассчитываются Doxcell автоматически по заданным в настройках конфигурации формулам. Отклонение значений тех или иных коэффициентов от рекомендуемых величин недвусмысленно указывает на отсутствие либо наличие финансовых проблем у компании.
Ликвидность (платежеспособность) компании позволяют оценить следующие коэффициенты:
- Общая ликвидность - способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Рекомендуемое значение - не менее 1.
- Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Рекомендуемое значение - более 0,2-0,7.
- Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, поступлений по расчетам и в краткосрочных ценных бумагах. Рекомендуемое значение - не менее 1,5. Допускаются значения коэффициента «критической оценки» в пределах 0,7-0,8.
- Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам компания может погасить за счет мобилизации всех оборотных средств. Рекомендуемое значение - не менее 2,0.
- Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала компании обездвижена в долгосрочной дебиторской задолженности и производственных запасах. Чем меньше данный коэффициент, тем лучше.
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости компании. Рекомендуемое значение - не менее 0,1.
- Коэффициент автономии характеризует независимость компании от заемных средств. Минимальное допустимое значение - 0,4. Увеличение значения коэффициента автономии свидетельствует о росте финансовой независимости компании и возможности привлечения средств со стороны.
- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекла компания на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Рекомендуемое значение - менее 1,5. Увеличение значения данного коэффициента говорит о зависимости компании от внешних источников средств и потере финансовой устойчивости (автономности).
- Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости компании. Рекомендуемое значение - более 0,1. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние компании.
- Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива компании финансируется за счет устойчивых источников. Рекомендуемое значение - более 0,6. Если значение данного коэффициента снижается, это сигнализирует о финансовых трудностях компании.
В таком случае можно провести более глубокий анализ, кликнув по отметке либо значению коэффициента, чтобы увидеть из каких показателей он складывается. В расчете величины каждого показателя могут участвовать данные по нескольким подразделениям или предприятиям, которые можно обнаружить, если перейти на следующий уровень детализации и проанализировать значение конкретного показателя (рис. 8).
Рис. 8. Детальный анализ значения финансовых коэффициентов
Doxcell также позволяет проводить анализ структуры активов и пассивов компании. Для этого используется другая форма сводного отчета - «СвФ2 Анализ Рисков», которая формируется программой по аналогии со сводным бухгалтерским балансом и включает данные за базисный и отчетный периоды (рис. 9).
Рис. 9. Результаты анализа структуры активов и пассивов компании
В данном отчете активы компании группируются по степени быстроты их превращения в денежные средства, а пассивы - по степени срочности выполнения обязательств. Помимо расчета значений за базисный и отчетный периоды Doxcell позволяет выявить отклонения в структуре активов и пассивов, а также определить состояние ликвидности компании и структурных подразделений, которое может быть отнесено к одной из четырех групп риска:
- Абсолютная ликвидность - «безрисковая зона». У компании высокая платежеспособность, она не зависит от кредиторов.
- Допустимая ликвидность - «зона допустимого риска». Компания имею нормальную платежеспособность, высокую доходность и эффективно использует заемные средства.
- Нарушенная ликвидность - «зона критического риска». У компании очень низкая платежеспособность. Привлечение дополнительных источников финансирования может привести к улучшению ситуации.
- Кризисная ликвидность - «зона катастрофического риска». Компания неплатежеспособна и находится на грани банкротства.
Рис. 10. График изменения дебиторской задолженности
Порог «нормальных» значений показателей представлен в виде констант и устанавливается пользователями через web-интерфейс программы в процессе анализа бухгалтерской отчетности, что делает систему более гибкой. При необходимости в конфигурацию «Анализ финансовых рисков» также могут быть добавлены новые коэффициенты и определена степень отклонения от норм каждого из них при помощи редактора Doxcell Editor (рис. 11).
Формулы, по которым Doxcell рассчитывает значения каждого из коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и других показателей определены в настройках конфигурации «Анализ финансовых рисков» и с легкостью редактируются при помощи визуальных средств разработки Doxcell Editor (рис. 12). Каждая компания может применять свои методики оценки финансовых рисков, использовать показатели и способы расчета, отличающиеся от описанных выше. Doxcell Editor предоставляет удобные и простые средства для изменения текущих и разработки собственных конфигураций, добавления новых параметров и финансовых показателей, которые необходимо отслеживать.
Рис. 11.Редактирование формул в Doxcell
Editor
Таким образом, Doxcell обладает всеми необходимыми инструментами, позволяющими оценить и проанализировать финансовое состояние предприятия и его подразделений на базе бухгалтерской отчетности. Приятным сюрпризом для клиентов компании «Доксель» стало включение демонстрационной конфигурации «Анализ финансовых рисков» в состав демо-версии Doxcell 2.0. Каждая компания может скачать данную версию с официального сайта программы www.doxcell.ru совершенно бесплатно!
Нормативы банковской деятельности.
Активы банка отражают денежные средства, вложенные в свою деятельность.
Все банковские активы делятся на 5 групп по степени риска.
С нулевым риском – арфанадежные - средства на корреспондентских счетах, депозитном и резервном счетах, в банке России. вложения в облигации ЦБ.
С 2 %ым риском: касса банка и приравненные к ней средства (драг. камни в хранилищах и в пути)
С 10%ым риском
вложения банка в государственные ценные бумаги, кредиты выданные под гарантии правительства РФ и других стран, ссуды под залог драгоценных металлов (слитков)
С 20%ым уровнем риска
вложения в ценные бумаги субъектов РФ и местные ценные бумаги, средства банка на корреспондентских счетах других банков (не развитых)
С 50% риска
кредиты выданные банком резидентом РФ на срок до 30 дней, вложения в ценные бумаги, кредиты в банках развитых стран на срок свыше 90 дней.
Со 100-ым риском
все прочие, не перечисленные ранее.
Каждый банк старается уменьшить риск, например путем страхования…
На основе группировки активов по степени риска, корректируется баланс активом банка.
Актив взвешивается с учетом риска. Ар=А0*Кр
Ар – актив с учетом риска.
А0 – сумма актива (актив по операции)
Кр - коэффициент риска присущей операции.
Пример
Взят кредит на 120000. в качестве обеспечения гос.ценные бумаги.
Ар = 120000*0,1=12000.
Таким образом, все активы приводятся к сопоставленному виду.
Важнейшие нормативы:
норматив достаточности
норматив ликвидности
огранивающие нормативы.
Достаточность- важнейший показатель банка. Часть средств которые принадлежат банку.
Показатели достаточности.
Достаточность собственного капитала банка. Касаются уровня минимально допустимого УК (5млн. евро)
Отношение капитала банка в сумме депозитов. Собств средства/ сумму депозитов - не менее 10%.
Уставный капитал больше 5 млн евро.
Норматив достаточности:
Н1= К/ Ар-Рц-Рк-РД* 100%
К- капитал банка.
Ар- сумма активов взвешенные с учетом риска и из этой Ар=СуммаАi*Kpi суммы вычитаются обязательные резервы.
Следовательно Рц- объем резерва который банк создает под обесценение ценных бумаг.
Рк- объем резервов на возможные потери по кредитам.
Рд- резервы на потери по прочим банкам и на расчеты с дебиторами.
В знаменателе риск.
Если банки выпускают обл-ии с ипотечным покрытием, то этот норматив уст-ется Н1> 14%
Для банков где СК больше 5 млн евро норматив устанавливается в размере больше либо равно 10%.
Для банков где СК меньше 5 млн евро- 11%
Нормативы считаются ежедневно.
Нормативы ликвидности банка.
Обязательства банка: долговые и финансовые (платежи в бюджет).
Ограничения рисков банка по выданным кредитам: ликвидность банка также зависит от платежеспособности его плательщиков.
Один из способов снижения рисков – диверсификаци.
Нормативы ликвидности банка – зависит от того как банк возвращает кредит. Максимальный размер кредита выданного одному Н6=Крз/К *100% < 25%
Н6 – шестой норматив. К- собственный капитал.
Крз- совокупная сумма требований банка к 1 или группе связанных заемщиков (выданные кредиты, выданные векселя, гарантия по делам заемщика)
Макс. размер крупных кредитных рисков Н7= cумма Кркр/К *100% < 800%
Максимальный совокупный размер всех крупных кредитов взвешенных с учетом риска не должны быть больше собственного капитала банка в 8 раз.
Кредит считается крупным, если совокупная сумма требований взвешенных с учетом риска к 1 заемщику больше 5% собственного капитала банка.
Ликвидность.
Ликвидность баланса- соответствие соотношения отдельных статей баланса установленных нормативами.
Ликвидность активов - -ликвидность вложений. определяется скоростью и взаимностью их трансформации в денежные средства.
Банк считают ликвидным (платежеспособным), если сумма его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточна для погашения долговых и финансовых обязательств.
Банк должен иметь ликвидный резерв для финансовых нужд.
Пути повышения ликвидности банка.
Требования погашения ссуд до востребования. (oncall-ых)
Расширение пассивных операций по привлечению средств клиента
Не возобновление ссуд, у которых истекает срок погашения
Выпуск долговых ценных бумаг (векселя, сертификаты, облигации)
Займы на межбанковском рынке
Портфель ценных бумаг.
Для поддержания уровня ликвидности банк должен прогнозировать возможность отзыва вкладов, возможность увеличения спроса на кредит, изменение экономической конъюнктуры.
Нужный уровень ликвидности обеспечивается соотношением активов (куда вкладывается) и пассивов (источников средств).
Баланс банка считают ликвидным, если его состояние позволяет за счет реализации средств по активу покрывать обязательства по пассиву.
В балансе должно соблюдаться равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствам.
Факторы, влияющие на ликвидность банка.
Структура активов- доля первоклассных ликвидных активов- больше доля больше ликвидность.
Степень риска отдельных активных операций. Чем выше доля высоко рисковых активов тем ниже его ликвидность.
Степень кредитоспособности заемщиков, чем больше доля высоко рисковых кредитов, тем меньше ликвидность.
Структура пассивов. Соотн-ие между обязат-ами до востребованиями и срочными.
По степени ликвидности банковские активы делятся на 3 группы.
Первоклассные ликвидные активы (которые находятся в немедленной готовности)- наличные в кассе, средства на счетах ЦБ, первоклассные векселя.
Ликвидные активы - те которые могут быть превращены в деньги в короткий срок- кредиты и платежи банку со сроком меньше 30 дней.
Не ликвидные активы - просроченные кредиты, не котируемые ценные бумаги, безнадежные долги банку, вложения в здания, сооружения, оборудование банка.
У каждого банка потребность в ликвидных активах может быть разная. Зависит от клиентуры структуры депозитов, от сезонных колебаний, от места нахождения банка. Банки постоянно анализируют свою ликвидность.
Задачи анализируемые банковской ликвидности.
Определение фактической ликвидности.
Соотношение фактической ликвидности установленным нормативом.
Выявления факторов, вызвавших отклонение от нормативов.
ЦБ устанавливает 3 норматива ликвидности.
1) Мгновенный. Н2=Лам/Овм*100% > 15%- норматив.
Отношение суммы первоклассных ликвидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования.
Лам- высоко ликвидные активы.
Овм- сумма обязательств банка по счетам до востребования.
Экономический смысл- на каждые 10 рублей на счетах до востребования банк должен иметь 1.5 рубля резерва.
2) Норматив текущей ликвидности.
Н3= Лат/Овт*100% > 50%
Отношение суммы ликвидных активов к сумме обязательств до востребования и на срок до 30 дней.
Лат-сумма ликвидности активов, включает в себя Лам.
Овт- сумма обязательств до востребования и на срок до 30 дней, включает в себя Овм.
Норматив долгосрочной ликвидности.
Н4= Крд/(К+ОД)*100% < 120%
Крд- вся долгосрочная (больше года) задолженность банку.
К - сумма собственного капитала банка.
ОД - долгосрочные обязательства банка (кредиты, которые банк сам взял, депозиты более года)
Норматив вложения банка в акции или доли других юридических лиц.
Н12= сумма Кинi/К *100% < 25%
Сумма Кинi- сумма всех вложений банка в акции или доли других юридических лиц за вычетом сформированных резервов на возможные потери по этим инвестициям.
Банки обязаны рассчитывать нормативы ежедневно. Обычно ЦБ устанавливает месячный срок исправления нарушений.
Оценка финансовых рисков компании на базе бухгалтерской отчетности
-Стратегическая Компания»
Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность компании и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков» компании. Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов.
Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков является одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров .
В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс , фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период.
Основные финансовые риски, оцениваемые предприятиями:
- риски потери платежеспособности ; риски потери финансовой устойчивости и независимости; риски структуры активов и пассивов.
Модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью абсолютных показателей представлена на схеме №1.
Схема №1. Модель оценки риска ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей.
Порядок группирования активов и пассивов |
|
Порядок группирования активов по степени быстроты их превращения в денежные средства | Порядок группирования пассивов по степени срочности выполнения обязательств |
А1. Наиболее ликвидные активы А1=стр.250+стр.260 | П1. Наиболее срочные обязательства |
А2. Быстро реализуемые активы | П2. Краткосрочные пассивы П2=стр.610+ стр.630+стр.660 |
А3. Медленно реализуемые активы А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 | П3. Долгосрочные пассивы П3=стр.590+стр.640+стр.650 |
А4. Трудно реализуемые активы | П4. Постоянные пассивы |
Тип состояния ликвидности |
|||
А1 ³П1; А2 ³П2; А3 ³П3; А4 £П4 | А1 <П1; А2 ³П2; А3 ³П3; А4 ~П4 | А1 <П1; А2 <П2; А3 ³П3; А4 ~П4 | А1 <П1; А2 <П2; А3 <П3; А4 >П4 |
Абсолютная ликвидность | Допустимая ликвидность | Нарушенная ликвидность | Кризисная ликвидность |
Оценка риска ликвидности |
|||
Безрисковая зона | Зона допустимого риска | Зона критического риска | Зона катастрофического риска |
Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия представлена на схеме №2.
Для предприятий, занятых производством, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Схема №2. Оценка риска финансовой устойчивости компании.
Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат |
||
1. Излишек (+) или | 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат |
±Фс = СОС – ЗЗ ±Фс = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) | ±Фт = СДИ – ЗЗ ±Фт = стр.490 + стр.590 – стр.стр.210 + стр.220) | ±Фо = ОВИ – ЗЗ ±Фо = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр.стр.210 + стр.220) |
= 1, если Ф > 0; = 0, если Ф < 0. |
https://pandia.ru/text/78/207/images/image004_88.gif" width="61" height="26">
Тип финансового состояния |
|||
±Фс ³ 0; ±Фт ³ 0; ±Фо ³ 0; | ±Фс < 0; ±Фт ³ 0; ±Фо ³ 0; | ±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ³ 0; | ±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; |
Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние |
Используемые источники покрытия затрат |
|||
Собственные оборотные средства | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы | |
Краткая характеристика типов финансового состояния |
|||
Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов | Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств ; высокая доходность производственной деятельности | Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации | Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства |
https://pandia.ru/text/78/207/images/image006_67.gif" width="61" height="26">
Оценка риска финансовой неустойчивости |
|||
Безрисковая зона | Зона допустимого риска | Зона критического риска | Зона катастрофического риска |
Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений. Расчет коэффициентов представлен в таблицах №1 и №2.
Коэффициенты, характеризующие ликвидность компании:
Таблица №1. Финансовые коэффициенты ликвидности.
Наименование показателя | Способ расчета | Комментарий |
|
|
показатель ликвидности |
| Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным |
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности | L2 › 0,2 ÷ 0,7 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время, за счет денежных средств |
|
3. Коэффициент «критической оценки» | Допустимое 0,7 ÷ 0,8; желательно | ||
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
| Не менее 0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость компании:
Таблица №2. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании.
Наименование показателя | Способ расчета | Комментарий |
|
1.Коэффициент автономии | Минимальное пороговое значение на уровне 0.4. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны | Характеризует независимость от заемных средств. |
|
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
|
Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) | Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
3.Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
|
Чем выше показа, тем лучше финансовое состояние предприятия. | Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. |
4.Коэффициент финансовой устойчивости |
|
Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения | Какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Сущность методики комплексной (бальной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. Интегральная бальная оценка финансового состояния организации представлена в таблице №3.
Таблица №3. Интегральная бальная оценка финансового состояния организации.
Показатели финансового состояния | Критерий | Условия снижения |
|||
Высший | Низший |
||||
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,5 и выше -20 баллов | Менее 0,1 - 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла |
||
Коэффициент «критической оценки» (L3) | 1,5 и выше – 18 баллов | Менее 1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла |
||
Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 2 и выше – 16,5 балла | Менее 1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла |
||
Коэффициент автономии (U1) | 0,5 и выше – 17 баллов | Менее 0,4 – 0 баллов | За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла |
||
Коэффициент обеспеченности собственными (U3) | 0,5 и выше – 15 баллов | Менее 0,1 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла |
||
Коэффициент финансовой устойчивости (U4) | 0,8 и выше – 13,5 баллов | Менее 0,5 – 0 баллов | За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла |
1-й класс (10097 баллов) – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные.
Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.
Ликвидность баланса предприятия
Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.
Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.
| Виды активов предприятия | Виды пассивов предприятия | ||||
| А1 | Обладают максимальной скоростью реализации | Денежные средства и краткосрочн. фин. вложения | П1 | Высокая срочность погашения | Кредиторская задолженность |
| А2 | Обладают высокой скоростью реализации | Дебиторская задолженность <12 мес. | П2 | Умеренная срочность погашения | Краткосрочные обязательства и кредиты |
| А3 | Обладают медленной скоростью реализации | Дебиторская задолженность >12 мес., запасы, НДС, незавершенное производство | П3 | Низкая срочность погашения | Долгосрочные обязательства |
| А4 | Труднореализуемые активы | Внеоборотные средства | П4 | Постоянные пассивы | Собственный капитал компании |
Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности
Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.
| Анализ ликвидности | Оценка платежеспособности |
| А1 > П1 | Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов |
| А2 > П2 | Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами |
| А3 > П3 | Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов |
| А4 ≤ П4 | Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами. |
Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.
Мастер-класс: «Пример анализа и оценки ликвидности баланса»
Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные
На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:
Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.
Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.
Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.
Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio ) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:
Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio ) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:
Quick ratio > 0,7.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio )– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Cash ratio > 0,2.
Общая ликвидность баланса (Total liquidity ) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:
Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
– отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:
Нормативным значением показателя считается К сос > 0,1.
Коэффициент маневренности капитала – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:
Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.
Мастер-класс: «Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО «Газпром»
Резюме
Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.
Похожие статьи
