Экономика в своей теории насчитывает несколько видов индексов. Их названия и целевое назначение в разных регионах мира отличается. В России сегодня сложилась практика использования двух основных величин: ММВБ и РТС. Для ознакомления со спецификой применения терминов сначала нужно понять, РТС – что это такое? Российская торговая система предназначена для содействия в реализации активов посредством биржевых торгов. Участниками сделки могу стать новички и профессионалы трейдинга на одинаковых правах.

Фондовый рынок

Фондовый рынок предоставляет его участникам возможность получать значительные прибыли при грамотном вложении средств. Изучив основы деятельности на его площадках, игроки могут гарантированно приумножать свои активы. В сравнении с иными вариантами вложения средств, процентное выражение получаемых доходов на фондовой бирже значительно выше. А соотношение спроса и предложения в моменты колебания цен могут изменяться более оперативно, чем в других отраслях экономики.

Основным товаром на бирже выступают ценные бумаги. В Российской Федерации до 1995 года существовала фондовая биржа RTS, которая впоследствии была преобразована в РТС путем слияния рынка RTS и ММВБ.

Функциональным предназначением фондовой биржи является выполнение определенного ряда условий:

• равномерное распределение денежной массы между разными отраслями экономики;
• накопление средств, в результате которого свободные активы могут быть вложены в различные сферы экономики;
• упрощение процесса поиска инвесторов для представителей профильных организаций;
• регулирование неравномерности распределения денежных потоков для устранения кризисных ситуаций в экономике страны.

Фондовый рынок бывает первичным и вторичным . На первичном в реализацию поступают только что выпущенные акции, а на вторичном перепродаются ранее выпущенные в оборот активы.

Предметом торговли на фондовой бирже могут быть любые активы компаний по всему миру

Что такое РТС

Новички при ознакомлении с рынком сталкиваются с вопросом, как расшифровывается сокращение РТС. В полном варианте расшифровка аббревиатуры звучит Российская Торговая Система. Она представляет собой площадку, на которой заключаются сделки по реализации и приобретению активов отечественных и иностранных организаций.

Индекс РТС – показатель, предназначенный для индикации текущего положения на рынке корпоративных активов . Его величина позволяет определить совокупное состояние уровня капитализации ценных бумаг на фондовой бирже. До середины 90-х годов в РФ для характеристик активности биржевой деятельности применялся совокупный индекс РТС и ММВБ, который впоследствии был объединен в единый индикатор.

Главным отличием двух показателей является валюта их исчисления: ММВБ измеряется отечественной валютой, а РТС – в долларах . Соответственно, при определении индикатора РТС учитывается и колебания в соотношении курсовой стоимости американской валюты к рублю. Из-за тенденции периодического возрастания курса американской валюты к отечественной, динамика РТС оказывается интенсивнее, чем у ее аналога.

Деятельность Российской Торговой Системы

Спецификацией работы Системы является реализация акций различных предприятий как внутри, так и вне сделок на биржевых площадках. В состав РТС в нынешних условиях входят стандартный рынок и реализация вне биржи. В рамках фондовых сделок объединяются классическая, срочная, стартовая, и площадка Т+0.

Каждая база биржевой торговли имеет свои особенности и специализацию. Предназначение каждого рынка можно определить из его названия. Классическая площадка предназначена для заключения стандартных сделок по обороту активов. Срочная – для обращения фьючерсов. На стартовый рынок выходят новообразованные организации и представители малого бизнеса. Предметом заключения соглашений на рынке Т+0 выступают паевые доли в инвестиционных проектах и облигациях.

Внебиржевая деятельность заключается в регулировании систем котировки RTS-Board и RTS-Global. Со второй половины 2000-х годов в рамках Системы была запущена RTS-Global, посредством которой игроки могут приобрести и сбыть акции иностранных компаний. RTS-Board функционирует с 2001 г. и осуществляет индикацию котировок ценных активов, не принятых к обороту на стандартной базе Системы.

РТС простыми словами вычисляет показатели для характеристики динамики отечественной экономики посредством оценки успешности 50 лидирующих компаний. Какие компании входят в этот перечень? Это крупнейшие холдинги страны: Татнефть, Северсталь, Аэрофлот, Роснефть, Магнит, Сбербанк и т.п.

Индексы РТС являются индикатором состояния российской экономики

Виды индексов РТС и их значения

Фондовый индекс РТС объединяет внушительный ряд расчетных величин. Наиболее применяемая из них – РТС Стандарт. Он определяется на основании информации о ликвидности активов пятидесяти основных компаний страны.

Чтобы акции организации вошли в это число, требуется их соответствие двум главным параметрам:

1. Получить допуск к участию в торгах по критериям Системы.
2. Иметь уровень капитализации активов организации не ниже 0,5% совокупного уровня всех компаний списка от предыдущего расчетного периода.

Список организаций составляется заново каждый квартал на основании итогов деловой активности.

Также трейдеры биржи рассматривают величины индексов РТС-2, волатильности, региональных и отраслевых показателей . Индикаторы помогают более четко определить текущее положение рынке, спрогнозировать возможные колебания. Тем самым, вовремя совершить ту или иную сделку для получения максимально возможной прибыли.

Как рассчитывается индекс

Чтобы эффективно совершать сделки, необходимо знать, как рассчитывается показатель. Его вычисление начали производить с 1995 года с момента запуска Системы. Величина выражается относительным значением. С момента запуска биржевой базы величина индекса по согласованию участников была установлена в значении 100 пунктов.

Расчетная формула индекса имеет следующий вид:

К2/К1*100*1,0752559 , где:

• К1 – величина капитализации активов на начало расчетного периода;
• К2 – величина капитализации активов на конец расчетного периода;
• 100 – начальная заданная величина индикатора;
• 1,0752559 – условный расчетный коэффициент (постоянная величина).

Пропорции акций компании

Определение величины индекса РТС производится финансовыми специалистами постоянно в течение рабочего времени биржи. Если быть точнее, каждые 15 минут. Расчет производится посредством оценки сведений о совершенных транзакций с активами предприятий, которые входят в перечень ключевых компаний РТС.

Участники рынка более тщательно отслеживают не саму величину, а значение показателя в начале и по итогам торгов. А еще значение максимальной и минимальной цены за все время биржевой активности. Анализ этой информации позволяет сделать прогноз относительно дальнейшей динамики активов.

Существенно сказывается на этих индикаторах само состояние каждой конкретной организации, а также пропорциональное количественное соотношение их активов. Увеличение или уменьшение количества выпущенных в торги акций отражается на их стоимости, как следствие, и на итоговой величине индексов.

Величина индекса РТС определяется в режиме реального времени каждые 15 минут

Изменения индекса

Расчетный банк РТС на конец 2017 года составлял около 1200 пунктов. Эта величина показывает, что с момента введения показателя уровень капитализации экономики вырос в 12 раз. Однако, сама тенденция в разрезе прошедших лет не выглядит слишком положительной.

Стабильный рост показателя наблюдался в период с 1995 по 2008 год. Максимум был зафиксирован в апреле 2011 года и составлял 2134 пункта. Затем в результате всемирного кризиса капитализация активов российских компаний значительно ухудшилась. И до настоящего момента так и не вернулась на прежний уровень.

Стоимость акций ведущих игроков фондовой биржи на данный момент почти в двое ниже докризисного уровня. Существенное влияние на состояние экономики оказал также и недавний резкий скачок стоимости доллара США по отношению к рублю.

Основы торговли

Для начала трейдерской деятельности на бирже, рекомендуется пройти теоретическое обучение основам этого вида деятельности. На это может уйти какое-то время, ибо пройти курс за день или даже неделю вряд ли получится.

Особенности и спецификация рынка достаточно сложна для моментального понимания. А наличие множества узкоспециальных величин для анализа потребует понимания необходимых терминов.

Среди всех видов бирж основными являются валютная, фондовая, товарная и фьючерсная . Все они предназначены для трейдерства по определенным видам товаров. Индекс РТС применяется для понимания текущего положения отечественного рынка активов. Наиболее проверенной базой для трейдерства является Московская биржа.

Предметом сделок на ней являются фьючерсы. То есть, обязательствами по выполнению тех или иных услуг или продаже товара. Участниками трейд-базы являются мощнейшие отечественные предприятия, составляющие число фирм для исчисления индикатора РТС. И тех, кто потенциально может в него войти по завершению расчетного периода.

В противоположность Форексу, по каждой проведенной операции здесь выдается соответствующий документ. Таким образом, случаи мошенничества сводятся практически к нулю. Так что даже начинающий трейдер может не бояться лишиться своих денег по этой причине.

Наиболее стабильной площадкой для трейдерства в РФ является Московская биржа

Как стать участником торгов РТС

В самом простом случае можно нанять опытного брокера, который будет вести торги от имени нанимателя. Это значительно сократит временные затраты и поможет избежать убытков из-за неверно выбранной стратегии. Однако, это приведет к сокращению величины дохода, поскольку брокеру необходимо платить вознаграждение с каждой успешной сделки.

Для самостоятельной торговли потребуется изучить большое количество информации и постоянно следить за колебаниями биржи. Необходимо лишь выбрать интересующую площадку, зарегистрироваться на ней (подписать договор) и внести залоговый взнос. Профессионалы отмечают, что если в наличии нет стартовой суммы в 10 тысяч долларов, получить значительную прибыль в начальный период на РТС будет очень сложно. Поэтому потренироваться лучше на более ликвидных площадках (например, на ММВБ).

Индекс РТС представляет собой индикатор состояния экономики страны. По его значению специалисты сферы финансов оценивают успешность деятельности отечественных компаний, и делать прогнозы относительно их дальнейшего развития. Биржевым игрокам он служит аналитическим средством оценки параметров деятельности мощнейших холдингов РФ, а его динамика показывает, когда выгодно реализовывать или приобретать определенные ценные бумаги.

22 ноября 2016

Приветствую! Как Вы узнаете о текущем состоянии российской экономики? Кто-то целый день листает ленту в соцсетях, кто-то – слушает новости.

А можно сделать проще: раз в день отслеживать динамику одного из двух важнейших индексов России. Упал RTS index – экономика продолжает движение вниз, кризис обостряется. Подрос на пару пунктов – отечественные компании дорожают, и есть надежда на улучшение ситуации.

И даже если Вы не планируете , основной российский индикатор поможет трезво оценивать текущую обстановку.

Итак, индекс РТС: динамика за последние десять лет и причины падения.

В далеком 1995-м в Москве была создана альтернатива бирже ММВБ – площадка под названием «Российская торговая система». Ключевым показателем площадки и стал индекс РТС, онлайн график которого я приведу ниже. После слияния бирж ММВБ с RTS индекс перешел под управление вновь созданной Московской биржи. Основные расчеты индекса касаются котировок акций 50 крупнейших российских компаний с наибольшей капитализацией.

В отличие от ММВБ, РТС (или RTSI) показывает цену российских «гигантов» не в рублях, а в долларах США.

К слову, на бирже торгуются и другие «РТС». Например, РТС-2 включает ценные бумаги компаний второго эшелона. А RTS Standart отражает динамику пятнадцати самых ликвидных акций на российском рынке.

В состав основного РТС входят акции Сбербанка, ЛУКОЙЛ, Магнита, Сургунефтегаза, НОВАТЭК, «Норильского никеля», ВТБ, Московской Биржи, АЛРОСА, РусГидро, АФК «Система», Аэрофлот и других. Состав периодически пересматривается, его текущую версию можно посмотреть на сайте биржи.

Индекс RTS серьезно привязан к сырьевому сектору. В 2015 году на нефтегазовые компании приходилось больше половины общей капитализации. Второй значимый сегмент – финансовый (крупные банки и финансовые группы). И гораздо скромней в нем представлена добыча металлов, потребительский сектор, телекоммуникации и машиностроение.

Как рассчитывается РТС?

Не буду приводить здесь сложных формул – объясню суть расчета.

В основе индекса лежит капитализация упомянутых выше 50 компаний. Она рассчитывается, как количество акций в обращении, умноженное на актуальную рыночную стоимость. Именно столько, по мнению инвесторов, стоит Сбербанк или Газпром в конкретный момент. На дату формирования индекса капитализацию ТОП-50 компаний оценили в $12,666 млрд., что соответствовало 100 пунктам РТС.

Пересчет индекса осуществляется в режиме онлайн каждые 15 секунд. А состав эмитентов раз в квартал пересматривается советом директоров Российской торговой системы.
На практике расчет, конечно, выглядит гораздо сложнее. В формуле учитывается вес компании и корректирующие коэффициенты по годам (например, поправочный коэффициент free-float). Но суть расчета остается той же.

Онлайн график РТС

На графике выше можно посмотреть динамику индекса MSCI Russia, который почти полностью повторяет оригинальный бенчмарк.

Как менялось значение индекса за последние 10 лет?

За 10 лет (с конца 2006-го по конец 2016-го) РТС и взлетал до небес, и больно падал. 19 мая 2008 года индекс торговался на историческом максимуме — 2498,1 пункта.

Вообще, 2008 год вообще оказался самым волатильным для российского рынка. Осенью рынок зафиксировал сразу два рекорда: максимальный рост (+22% за день 19 сентября) и максимальное падение (-19% за день 6 октября).

С «майской вершины» RTS резко спикировал вниз до 552,88 пунктов уже к февралю 2009 года. Всего за несколько месяцев индекс подешевел в пять раз! «Оттолкнувшись от дна», график с небольшими корректировками рос вплоть до апреля 2011 года. Правда, предыдущего рекорда так и не достиг – локальный максимум составил всего 2130 пунктов.

Интересно, что уверенное нисходящее движение рынка началось с весны 2011-го, а не с приходом свежего кризиса 2014-го, как думают многие. Украинский конфликт, санкции и лишь придали падению дополнительное ускорение. За полгода (с июля по декабрь 2014-го) РТС рухнул с 1314 до 825 пунктов. А в дни обострений он и вовсе опускался до 578 пунктов.

В прошлом году ситуация начала по чуть-чуть выравниваться. И в конце февраля 2018-го рынок вновь вплотную приблизился к отметке в 1000 пунктов.

Почему падает РТС и что будет дальше?

Очевидный вывод по динамике бенчмарка российской экономики может сделать даже школьник. Логическая цепочка выглядит так:

1. В РТС входят акции крупнейших российских компаний («государствообразующие» предприятия).
2. Бенчмарк рассчитывается в долларах США. А значит, он отображает реальную стоимость наших «гигантов» на международном рынке.
3. Индекс растет. Российские компании интересны для зарубежных и отечественных инвесторов. Экономика страны показывает положительную динамику.
4. Индекс падает. Российский бизнес «дешевеет», деньги инвесторов активно выводятся, а экономика сползает вниз.

Интересный факт. Раньше динамика RTS повторяла динамику ММВБ. Но в последние годы кривые на графиках двух индексов движутся в разные стороны. Это говорит о том, что сегодня давит на российскую экономику гораздо сильнее, чем в 2008-м или 1998-м.

За 2017 год котировки РТС остались на том же уровне. Для сравнения: знаменитый американский индекс Доу Джонса показывает на протяжении всего периода существования. После временных падений он всегда поднимался и покорял новые вершины.

Надежда есть?

22 ноября в ходе утренних торгов RTS преодолел отметку в 1022 пунктов — максимум за последние полтора года. Эксперты связывают положительную динамику индекса с укреплением рубля и ростом мировых цен на нефть.

Может, и кризис скоро рассосется?

Как заработать на росте или падении индекса?

Поучаствовать в движении индекса сегодня можно только двумя способами:

• С помощью срочного рынка, торгуя фьючерсом на индекс. Зарабатывать можно и на росте и на падении базового актива
• Купив (в этом случае можно зарабатывать только на росте актива)
• Есть еще и третий, но он не совсем «верный». На западных биржах торгуется аналог нашего РТС — MSCI RUSSIA и ETF на его основе под названием (ERUS).

Причем для обоих способов вам потребуется открыть счет у одно из (не путать с форекс «кухнями»!).

А что Вы думаете о перспективах россиских рынков и экономики на ближайшие год-два? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в соцсетях!

P.S. О торговле на срочном рынке я пишу еженедельные отчеты. Если заинтересовались — !

Доброго времени суток, дорогие читатели. В рамках продолжения темы про (да и , в целом) сегодня расскажу про индекс РТС (обозначается как RTSI, RTS Index ), его историю, показатели и методику расчета. Индекс Российской торговой системы, как и , представляет собой основной индикатор, по которому можно оценить состояние российской экономики и динамику ее развития или регрессии. А все потому, что расчет индекса РТС производится на основе ценных бумаг 50 компаний России, с наибольшей капитализацией, но об этом подробнее ниже.

Методика расчета и состав индекса РТС

Как уже было сказано, индекс выражает суммарную рыночную капитализацию (она оценивается в долларах США) определенного числа российских компаний. При этом сам индекс измеряется в относительных единицах – пунктах, при этом за 100 пунктов была принята суммарная капитализация 50 эмитентов на момент первого расчета 1 сентября 1995 года.

Кстати, капитализация акционерного общества – это рыночная стоимость всех его акций, определяемая обычно умножением стоимости одной акции на их количество.

Исходя из значения индекса РТС, можно судить насколько увеличилась или уменьшилась капитализация предприятий, входящих его состав. Так значение индекса в 1600 пунктов говорит об увеличении капитализации в 16 раз по сравнению с начальной датой расчета.

Индекс рассчитывается каждые 15 секунд, на протяжении торговой сессии (т.е. с 10:00 до 18:45), первое значение в данную торговую сессию называется значением открытия, последнее – значением закрытия.

Состав индекса пересматривается раз в 3 месяца, одни акции могут убрать из списка и заменить другими. При этом, доля отдельного эмитента в структуре портфеля не должна превышать 15%. Цены на акции в составе индекса измеряются в долларах США, а не в рублях, как в индексе ММВБ.

В состав индекса входят акции 50 эмитентов. Их названия и удельный вес вы можете посмотреть на этой странице . Как видно из таблицы, наибольший вес имеют:

• акции Газпрома (15% — максимально возможная доля)
• обыкновенные акции Лукойл (14,24%)
• обыкновенные акции Сбербанка (12,89%)

Проанализировав состав индекса, можно прийти к выводу, что большую часть составляют акции компаний нефтегазовой отрасли и финансового сектора, что, во многом, отражает специфику российской сырьевой экономики.

В семейство индексов Российской торговой системы входят также индекс РТС-2 (в его состав входят акции «второго эшелона») и 7 отраслевых индексов. А посмотреть значение индекса РТС в реальном времени вы можете и

Цифры, отражающие результаты торгов, пестрят по всему интернету. Все дело в том, что эти показатели важны для экономики России. У наших сограждан не должно возникать вопросов типа: «Индекс РТС - что это?» Культура знаний о фондовых биржах очень важна для развития всего общества. Тем более что эта информация сама по себе интересна и занимательна.

Коротко о фондовых индексах

В современном понимании фондовый индекс - это показатель результативности продаж ценных бумаг и других активов на конкретном рынке (чаще всего, в отдельном государстве). Очень часто котировки могут характеризовать состояние экономики страны либо ее сегментов и отраслей. К примеру, расчет индекса РТС (об этой бирже в подробностях - далее) осуществлялся на основе положения дел в крупнейших компаниях нефтяной отрасли и промышленности. Некоторые трейдеры считают, что определяющее значение имеют показатели индексов в динамике, а не текущие их значения.

Фондовые индексы выводятся на специализированных торговых площадках-биржах согласно одной из распространенных формул. Во-первых, это может быть среднеарифметический подсчет «невзвешенного» типа. В этом случае суммируется стоимость активов и делится на определяемый аналитиками биржи деноминатор. Во-вторых, практикуется среднеарифметический подсчет «взвешенного» типа, когда цена активов подсчитывается по выборкам. В-третьих, это среднегеометрическое выведение котировок со значительным интервалом (обычно раз в три месяца). Как правило, во всех случаях происходит визуализация котировок. Примеры - график индекса РТС или ММВБ.

РТС и ММВБ. Объединение бирж

В России фондовые котировки до 2011 года выводились на двух основных биржах - ММВБ и РТС. Основным отличительным признаком каждой из них было происхождение. ММВБ создали банковские организации, и работа этой биржи, как полагают эксперты, была организована в интересах этих структур. В свою очередь РТС основали брокеры-финансисты, и это тоже повлияло на специфику развития этой площадки. Она, по мнению многих трейдеров, была передовой с точки зрения технологий. В среде аналитиков сложилось особое мнение о специфике, которую таит в себе индекс РТС: это результат торгов, появившихся благодаря применению самого хорошего оборудования и программ. ММВБ стала, таким образом, местом для торговли корпоративными ценными бумагами, государственными акциями. При этом некоторые эксперты называли эту биржу консервативной (в сравнении с РТС) и плохо поддающейся модернизации.

В конце 2011 года две биржи объединились, был сформирован единый перечень бумаг, торгуемых на новой площадке. Компании, листинг акций которых был на бывшей РТС, попали в списки Classica и RTS Standard. В свою очередь в секторе под названием «основной рынок» стали торговаться активы бывшей ММВБ.

Индекс РТС: факты

Расчет индексов на бирже РТС велся с 1995 года. Изначально там было 13 видов ценных бумаг. Торговля стала активно развиваться, и портфель акций постепенно разросся в несколько десятков раз. Бизнесмены очень быстро поняли, какую пользу приносит индекс РТС, что это великолепный инструмент для привлечения капиталов. Крупнейшее значение торгового портфеля РТС было зафиксировано в 2008 году на уровне порядка 2500 пунктов. Наибольший удельный вес в котировках принадлежал крупнейшим российским корпорациям («Газпром», «Лукойл», «Сбербанк»), а также таким структурам как «Роснефть», ВТБ, «Сургутнефтегаз». График индекса РТС, как правило, отражал реальное положение дел во всех этих бизнесах.

Индекс ММВБ: факты

Индекс ММВБ начал рассчитываться в 1997 году на основе результатов торгов ценными бумагами, проходивших ежедневно. Главная особенность трейдинга на этой бирже, по мнению некоторых аналитиков, заключается в том, что расчет котировок шел согласно ценам акций в рублях.

Это обуславливает тот факт, что индексы ММВБ и ее ближайшего российского «конкурента» РТС могли показывать совершенно разную динамику при изменениях курса рубля на валютных биржах к доллару. Основную массу торговых операций, которые отражали индексы ММВБ и РТС, формировали всегда одни и те же структуры - нефтегазовые компании, крупнейшие банки и промышленные предприятия.

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы - это двухсторонние соглашения между участниками финансового рынка о том, что в конкретный срок будет совершена некая сделка. Когда оговоренная дата и время наступают, то одна сторона продает актив, а другая - покупает. Интересен тот факт, что фьючерсы не являются товарами либо ценными бумагами. Этот инструмент в современном виде появился исключительно благодаря электронной торговле и возможностям маклеров регистрировать виртуальные соглашения между трейдерами. Во фьючерсах есть два основных параметра - актив и срок исполнения контракта.

Есть и дополнительные условия сделки, например, «тик» (интервал возможного изменения стоимости), размер обеспечения, пределы изменения цены. Многие трейдеры сходятся во мнении, что торговля фьючерсами - весьма эффективный инструмент извлечения прибыли при должном уровне работы с рисками. При неудачных сделках убытки могут быть весьма ощутимыми. Но, в свою очередь, если контракт будет успешным - то трейдер может заработать внушительную сумму. Главное, как считают некоторые финансисты, определить, о чем свидетельствует график фьючерса. На индекс РТС (что это такое, мы выяснили), в частности, влияет положение дел в крупнейших корпорациях страны, а заключение сделок на основе их ценных бумаг требует взвешенного подхода трейдера в оценке сегментов рынка.

РТС - когда-то лучшая площадка для фьючерсов?

Некоторые трейдеры полагали, что РТС являлась одной из самых удобных бирж для торговли фьючерсами. Они обуславливали свой выбор прежде всего тем, что на данной площадке имелись условия для эффективного «хеджирования» (подстраховки) рисков. Трейдер мог выбирать ориентиры, формируя предложение на выгодный фьючерс: на индекс РТС какой-либо компании или на среднеарифметическую величину котировок. Как полагали финансисты, индекс РТС признавался на официальном уровне, поэтому продажа фьючерсов на бирже характеризовалась высокой ликвидностью. Кстати, котировки акций - довольно наглядный индикатор реального положения дел в экономике России.

Заключая сделки по фьючерсам на РТС, трейдеры оплачивали разницу между двумя показателями - оценкой контракта и стоимостью его исполнения. Важный параметр в ходе работы с фьючерсами - среднее значение котировок биржи, которое фиксируется при закрытии торгов. Доступ к взаимным контрактам в РТС имели практически все трейдеры, даже если их капиталы были невелики (правда, в этом случае им придется обращаться к брокерским организациям). В среде финансистов, таким образом, долгое время бытовало мнение, что оптимальная среда для торговли фьючерсами - это именно индекс РТС, что это в должной мере сбалансированный финансовый индикатор.

От чего зависели котировки на ММВБ?

До того как ММВБ объединилась с РТС, трейдеры вели на ней торговлю, но с учетом некоторых особенностей. Аналитики отмечают, что индексы на этой бирже складывались в основном из портфеля крупнейших, самых ликвидных корпораций России. Главной особенностью биржи ММВБ, по мнению экспертов, являлось то, что котировки выставлялись в рублях. Многие финансисты считали индекс данного финансового учреждения главным на фондовом рынке РФ. По их подсчетам, в определенные годы порядка 90% оборота российских акций приходилось именно на ММВБ. Изменение котировок на этой бирже, как полагают некоторые аналитики, главным образом зависит от положения дел в таких компаниях, как «Лукойл», «Роснефть», «Газпром», а также в «Сбербанке». Были, по мнению некоторых экспертов, закономерности, определяющие зависимость индексов ММВБ от иностранных бирж и событий на международной арене. У некоторых финансистов есть мнение, что объединенная Московская биржа вобрала в себя множество свойств, ранее характерных для ММВБ.

Фондовые биржи за рубежом

Индексы ММВБ и РТС, позже - Московской биржи, считаются главными индикаторами фондового рынка России. Интересно посмотреть, как устроены биржи и системы индексов в других странах. Начнем с США. Самый, пожалуй, известный в мире фондовый индекс - это Он рассчитывается более ста лет. В первые годы запуска индекс составляли акции 12 корпораций. Сейчас в нем ценные бумаги нескольких десятков крупнейших американских компаний. Вместе с тем, как отмечают некоторые аналитики, в индексе Доу-Джонса объем торгуемых акций всего лишь где-то 20% от всего фондового рынка США. Поэтому с точки зрения оценки состояния экономики страны котировки этой биржи не вполне репрезентативны.

В США есть индекс Standard & Poors’ 500 и на одноименной бирже вращаются акции пятисот компаний. Он более капиталоемок в сравнении с котировками в листингах Доу-Джонс. Главная где торгуются акции высокотехнологичных бизнесов - NASDAQ. Более 5000 компаний представлены на этой площадке. В Японии главная биржа - это Nikkei, в Германии - DAX, во Франции - CAC. У соседей России тоже есть свои фондовые площадки. В Украине это RFTS, в Казахстане - KASE.

После распада Советского Союза на территории России постепенно начали формироваться новые экономические отношения. Так возродился . Сегодня на территории России финансовым центром можно назвать Московскую биржу, а одним из ключевых индексов считается РТС (RTSI, RTS). Давайте подробнее ознакомимся с ним, чтобы понять насколько велико его значения для отечественного рынка в целом.

Индекс РТС (RTSI, RTS) – главный индикатор фондовой биржи в России. Его расчет начался в 1995 и продолжается до сих пор. Базовое значение индекса составляло 100 пунктов. Он отображает общий уровень капитализации компаний, которые в него входит. Чем выше значение, тем лучше.

Наряду с ним есть и другой важный индекс для российского рынка – ММВБ. Дело в том, что они основаны на показателях ведущих предприятий страны, поэтому могут отображать состояние национальной экономики. Есть очень важное отличие между ними:

• РТС рассчитывается в американских долларах;
• ММВБ – в рублях.

Эмитенты и состав РТС

РТС включает огромное количество показателей. Сред них можно выделить следующие:

• РТС-2;
• RTS Standart;
• РТС Сибирь;
• индекс волатильности;
• отраслевые индексы и так далее.

Всего в состав эмитентов входит 50 компаний. Среди них можно выделить наиболее крупные:

• Сбербанк;
• Газпром;
• Лукойл;
• Магнит;
• НОВАТЭК;
• Сургутнефтегаз;
• Норильский никель;
• Роснефть и другие.

50% предприятий представляют нефтяной и газовой сектор.

К эмитентам выдвигаются несколько условий для добавления в индекс РТС. Для начала акции организации должны котироваться на Московской бирже. Вторым важным условием для добавления в РТС является рыночная стоимость организации, которая должна быть больше 0,5% от текущего размера капитализации индекса.

Изменение значения РТС

В 1995 начали рассчитывать РТС. Стартовый размер индекса составлял 100 пунктов. Летом 2008 году достиг своей пиковой отметки в 2400 пунктов. Это значит, что рыночная капитализация организаций, которые включены в индекс, за 13 лет присутствия на рынке увеличилась в 24 раза.

19 сентября 2008 года было зафиксировано максимальное увеличение индекса РТС за один день – +22,39%.

После стабилизации фондового рынка РТС снова продемонстрировал положительную динамику. Существуют и другие причины, почему значение индекса спустя почти 8 лет после кризиса по-прежнему вдвое меньше своей максимальной отметки.

Фондовый рынок России дольше восстанавливался после нанесенного ущерба. Немаловажную роль сыграло увеличение курса доллара. Среди эмитентов достаточно большое количество компаний, которые представляют нефтяной сектор. Цены на «черное золото» в последнее время тоже продемонстрировали сильное падение, что в итоге негативно сказалось на индексе РТС.

Торговля фьючерсом РТС

Поскольку РТС главный индикатор в России, этот фьючерс пользуется большим спросом у трейдеров. Участники торгов могут заключать контракты на его увеличение и падение.

Со своей стороны брокеры обеспечивают наиболее выгодные условия торговли за счет кредитного плеча и минимальной комиссии. На веб-сайте биржи можно ознакомиться с участниками, которые имеют доступ на срочный рынок и могут заключать сделки на индекс РТС.

Расчет индекса РТС

Для расчета РТС используются специальная база эмитентов. Ее обновление происходит каждые три месяца.

Допустим, в 1995 году общая рыночная капитализация составила 300 тысяч американских долларов. Тогда это значение приняли за 100 пунктов. Через несколько лет рыночная капитализация увеличилась до 500 тысяч долларов. Формула расчета индекса РТС будет выглядеть следующим образом: 500 000/300 000*1,0752559*100=179,20 . Число 1,0752559 представляет собой поправку.

Однако расчет индекса происходит не один раз в год, а каждую секунду на протяжении всей торговой сессии, поэтому он является важным индикатором фондового рынка.

Значение индекса РТС

Почему индекс RTS представляет столь важную роль для трейдеров и экономики в целом? Есть несколько причин.

1. Высокая ликвидность.

Трейдеры регулярно торгуют этим активом, поэтому он привлекателен не только для постоянных участников рынка, но и новых инвесторов. Работа основана на тех же принципах, как и в случае с обычной покупкой/продажей ценных бумаг.

1. Помогает анализировать рынок.

Этот индикатор позволяет оценить ситуацию на фондовом рынке России в целом. Индекс РТС поможет определить динамику повышения цена на акции компании и увеличения капитализации или наоборот зафиксировать падение.

1. Курс валюты.

Если аналогичный индекс ММВБ рассчитывается в национальной валюте, то при расчете РТС влияние оказывает текущий курс рубля к доллару. Поэтому он более объективный инструмент в руках трейдера для оценки ситуации на рынке.

Заключали ли вы контракты на индекс РТС? Расскажите о своем опыте торговли на Московской бирже остальным читателям ПрофитГид.

Похожие статьи