Коэффициент показывает соотношение между собственными оборотными средствами и собственным капиталом компании. Таким образом, значение показателя говорит о том, какая часть собственного капитала может быть использована для финансирования оборотных активов, а какая часть направлена на финансирование внеоборотных активов.
Нормативное значение показателя:
Нормативным считается значение 0,1 и выше. Положительное значение свидетельствует о достаточности собственных финансовых ресурсов для финансирования внеоборотных активов и части оборотных. Отрицательное значение показателя свидетельствует, что собственный капитал и приравненные к ним средства направлены на финансирование внеоборотных средств, поэтому для финансирования оборотных активов необходимо обращаться к заемным источникам финансирования. Это ведет к снижению финансовой устойчивости.
Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов
При низком значении показателя необходимо работать в направлении увеличения доли собственных средств и средств, привлеченных на долгосрочной основе. Это позволит увеличить сумму собственных оборотных средств, что приведет к увеличению значения показателя.
Формула расчета маневренности собственного капитала:
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал
Пример расчета маневренности собственного капитала:
Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»
Единица измерения: тыс. руб.
| Баланс | На 31 12 2016 | На 31 12 2015 |
| Активы | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I | 150 | 145 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II | 111 | 132 |
| Баланс | 261 | 277 |
| Пассивы | ||
| III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III | 81 | 90 |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV | 45 | 45 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V | 135 | 142 |
| Баланс | 261 | 277 |
Маневренность собственного капитала (2016 г.) = (45+ 81 - 150) / 81= -0,3
Маневренность собственного капитала (2015 г.) = (45+ 90 - 145)/ 90 = -0,11
Таким образом, маневренность собственного капитала компании «Веб-Инновация-плюс» является низкой, и значение находится ниже нормативного значения в течение 2015-2016 гг. Собственные средства полностью отвлекаются на финансирование внеоборотных активов. Для решения проблемы можно, например, привлечь дополнительные 0,1*150 - (45+ 81 - 150) = 39 тыс. руб. на долгосрочной основе – это позволит достигнуть нормативного значения показателя.
Коэффициент автономии (К а) или коэффициент финансовой независимости характеризует финансовую независимость предприятия и определяется как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами (К а ³ 0,5). Рост коэффициента автономии свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К з. с.) определяется как отношение суммы обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к собственным средствам. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дополняет коэффициент автономии.Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств за отчетный период говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности собственных средств (К м) рассчитывается как отношение наличия собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств и указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала предприятия.
Уменьшение коэффициента маневренности свидетельствует о вложении собственных средств в трудноликвидные активы и формировании оборотных средств за счет заемных.
Прирост коэффициента маневренности улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий период. Рекомендуемая величина К м = 0,5.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Кос.) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента К о.с. > 0,3. Значение коэффициента К о.с. < 0,1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия (К р.а.) определяется как отношение остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов, сырья и материалов, незавершенного производства и остаточной стоимости МБП ко всей стоимости имущества предприятия. Рост К р.а. характеризует повышение производственного потенциала предприятия и наоборот. Рекомендуемое значение К р.а. . 0,5.
40. Место и роль финансов в общественном производстве.
Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов рынка и государства в процессе создания источников денежных средств и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Выделяют три основных стадии общественного воспроизводства: производство, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия общественного воспроизводства, когда происходит распределение стоимости произведенного общественного продукта. Именно на этой стадии появляются финансовые взаимоотношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. На этой стадии происходит реализация новой стоимости, созданной в ходе производства и возмещения старой стоимости, перенесенной также в ходе производства.
В любой момент хозяйствующий субъект (или фирма) может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников и включающих:
а) собственные и приравненные к ним средства:
поступившие от инвесторов, вкладывающих свои средства в капитал компании (акционерный капитал, паевые взносы), -доходы, полученные в результате деятельности фирмы;
б) мобилизованные на финансовом рынке средства:
от кредиторов, ссужающих определенные суммы,- полученные от операций с ценными бумагами;
в) поступающие в порядке перераспределения:
бюджетные субсидии, -страховые возмещения.
Средства (к которым также относятся наличные деньги и ликвидные ценные бумаги, используемые как при сделках, так и в ликвидных целях), сформированные за счет этих источников, направляются на различные цели, например:
на приобретение основных средств, предназначенных для производства товаров и услуг;
на создание товарных запасов, служащих необходимыми условиями для производства и продажи; -на финансирование дебиторской задолженности.
Взятый на определенный момент, капитал фирмы стабилен, но через некоторое время он изменяется: происходит постоянное движение капитала. Термин «финансовый менеджмент» означает, что »то движение осуществляется в соответствии с определенным планом управления денежными потоками для обеспечения оптимальных финансовых решений задач и проблем, стоящих перед фирмой.
Строго говоря, финансовый менеджмент - это наука о критериях принятия важнейших финансовых решений. Обладая «ноу-хау» финансового менеджмента, в совершенстве владея логикой функционирования финансового механизма предприятия, финансовый менеджер обеспечивает успешное достижение целей, стоящих перед фирмой.
Коэффициент маневренности функционального капитала — это доля в функциональном капитале.
А функциональный капитал (собственные текущие активы) — это разность между и краткосрочными обязательствами групп и .
Отмечу, что часто используется и более простой вариант . Использовать можно любой.
Формула расчёта (по отчётности)
Сначала необходимо определить и , а затем подставить их в формулу:
Строка 1210 / (строка 1200 бухгалтерского баланса — (П1 плюс П2))
Норматив
Выводы о том, что означает изменение показателя
Если показатель выше нормы
Повышенный уровень запасов в собственных текущих активах (в функциональном капитале)
Если показатель ниже нормы
Пониженный уровень запасов в собственных текущих активах (в функциональном капитале)
Если показатель увеличивается
Избыточное повышение — скорее негативный фактор, поскольку указывает на рост затоваренности предприятия.
Если показатель уменьшается
Даже избыточное снижение — скорее позитивный фактор.
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов,
Финансовый анализ:
- Определение Коэффициент задолженности (долговременной) - это отношение долгосрочных пассивов П3 к общим активам предприятия. Показатель характеризуют долговременную долговую нагрузку на активы предприятия. Также его можно…
- Определение Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования (Коэффициент обеспеченности собственными средствами) - это показатель, который отвечает на вопрос, какая доля текущих активов покрывается собственными…
- Определение Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - это показатель, говорящий о том, какую часть краткосрочных обязательств П1 и П2 предприятие может покрыть с помощью своих текущих активов. Или, если упростить, какую…
- Определение Показатель покрытия краткосрочных обязательств МПЗ - это показатель, отвечающий на вопрос, какой объём краткосрочных обязательств групп П1 и П2 можно покрыть средствами, которые можно…
- Определение Доля оборотных средств в активах - это отношение величины оборотных активов к общим активам предприятия. Оборотные активы по сравнению с внеоборотными активами - заметно…
- Определение Коэффициент перспективной платёжеспособности - это отношение медленно реализуемых активов А3 к долгосрочным пассивам П3, которые либо равны только долгосрочным обязательствам, либо включают ещё и…
- Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 Определение Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 1310 - это величина уставного (складочного) капитала, зарегистрированная в учредительных документах как совокупность вкладов (долей, акций, паевых…
В статье мы рассмотрим коэффициент маневренности собственного капитала, который отражает финансовую устойчивость и независимость предприятия.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Формула
(аналог: коэффициент маневренности ) – показывает финансовую устойчивость и отражает долю собственных средств, используемых для финансирования деятельности предприятия. Данный показатель отражает долю собственных оборотных средств в структуре собственного капитала и рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к размеру собственного капитала. Собственные оборотные средства представляют собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активам предприятия. Формула расчета коэффициента маневренности собственного капитала следующая:
Если предприятие имеет в балансе долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства), то формула оценки собственных оборотных средств модифицируется в следующий вид:
Еще одним вариантом расчета коэффициента маневренности является использования альтернативного варианта формулы оценки собственных оборотных средств, представляющего разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Формула оценки коэффициента следующая:
Коэффициент маневренности капитала. Норматив
Чем выше показатель маневренности, тем выше финансовая устойчивости и платежеспособность предприятия. Но в тоже время, сверхвысокие значения коэффициента маневренности могут достигаться при резком увеличении долгосрочных обязательств (стр. 1400), что снижает финансовую независимость предприятия. В таблице ниже показана классификация предприятий по уровню коэффициента маневренности.
Для того чтобы определить оптимальный показатель маневренности капитала выбранного предприятия необходимо сопоставить его значения со средними показателями по отрасли, потому что для каждой отрасли могут быть свои оптимальные диапазоны коэффициента. Среднеотраслевой показатель рассчитываются как среднеарифметическое значение коэффициентов предприятий, занимающихся одним видом деятельности (объединенных по коду ОКВЭД). Как правило, на практике коэффициент маневренности оценивается в динамике, это позволяет оценить результативности стратегии и политики управления на предприятии собственными оборотными средствами.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Пример расчета в Excel
Рассмотрим пример расчета коэффициента маневренности собственного капитала для предприятия ОАО «Газпром» в Excel. Для этого необходимо получить финансовую отчетность о деятельности предприятия за исследуемый период. Для этого можно воспользоваться сервисом (Investfunds.ru ).
Финансовая отчетность ОАО Газпром с сайта Investfunds
Выбрав период рассмотрения два года, мы получаем бухгалтерский отчет компании, представленный ниже и экспортированный в Excel. Для того чтобы рассчитать коэффициент маневренности собственного капитала необходимо использовать строки 1100, 1300 и 1400. Формула расчета в Excel будет иметь следующий вид:
Коэффициент маневренности собственного капитала =(C26+C31-C10)/C26
Пример расчет коэффициента маневренности собственного капитала предприятия в Excel
Коэффициент маневренности капитала для ОАО «Газпром» ниже нормативного, но в тоже время устойчив на протяжении всего рассматриваемого периода. Данный коэффициент ниже норматива, из-за высокого значения нераспределенной прибыли предприятия. Для более детального анализа предприятия следует использовать другие коэффициенты оценки финансовой устойчивости. Кроме этого необходимо учитывать какую роль занимает предприятие в национальной экономике. ОАО «Газпром» является одним лидеров по вкладу в ВВП страны и является стратегически важным предприятием, которые даже в случае кризисов будет получать финансирование и поддержку государства.
коэффициент оборачиваемости оборотных производственных фон- ОбПФ дов (Коб). Путем замены во второй факторной модели показателя отдачи производственных фондов на третью факторную модель получаем четвертую факторную модель: 1 П - п или х 1 1 рпф = - + - В В В н н н ОПФ ОбПФ 1(6.5)1 1- + -РПФ = РПР Х ФО К об Результаты проведенных преобразований сведем в таблицу: Номер факторной
коэффициентах или индексах. К настоящему времени предложено множество методов и процедур оценки эффективности деятельности организаций. Во многих случаях проводятся сравнительные оценки эффективности аналогичной деятельности разных организаций, и это, в частности, стало отдельной областью маркетинговых исследований и бенчмаркинга. В.В. Ковалев предлагает внутрифирменную эффективность, под
коэффициентный анализ; г) горизонтальный анализ. Метод анализа, предполагающий сопоставление однородных объектов для нахождения черт сходства или различий между ними, называется: а) графическим; б) факторным; в) выборочным и сплошным наблюдением; г) сравнением. К экономико-математическим методам анализа относится: а) вариационное исчисление; б) трендовый анализ; в) факторный анализ;
коэффициентов и других методов анализа. Направления отличаются как по количеству выделяемых групп, так и по их внутреннему содержанию. В табл. 1.1 приведена группировка структур анализа финансового состояния, предлагаемых различными исследователями. Составные части анализа сгруппированы по признаку общности вкладываемого в них содержания и упорядочены (сверху - вниз) по частоте упоминания в
коэффициентов ликвидности на изменение общей ликвидности. Формулы взаимосвязи показателей ликвидности позволяют определить, кроме того, характер и размер влияния первичных факторов на изменение ликвидности в целом. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается как соотношение общего притока денежных средств и общего оттока денежных средств: тг ОПДС KH.c = . (2.3) ООДС Метод удлинения
коэффициент автономии , коэффициент независимости , коэффициент собственности , коэффициент концентрации собственного капитала , коэффициент автономии источников формирования запасов . Показатель характеризует степень финансовой независимости предприятия от привлеченных источников. Чем
коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли
коэффициенты, характеризующие долю собственного, заемного капитала (долгосрочных источников) в общей сумме источников финансирования, т. е. в оценке учитываются все статьи пассива баланса. Здесь неявно предполагается, что активы и отдельные источники не сопоставляются между собой в плане целевого покрытия, т. е. любой источник может рассматриваться как источник покрытия любого актива. Важно не
коэффициент самофинан-сирования (К>фУ. СФР ДЛ(Я)" где СФРЧ собственные финансовые ресурсы, сформированные в базисном периоде; ДА(И) - прирост активов (имущества) в прогнозном периоде по сравнению с. базисным (отчетным). Второй этап. Общую потребность в СФР на предстоящий период устанавливают по формуле (5.7) где П1ф1, - общая потребность в собственных финансовых ресурсах в предстоящем периоде; Пк
коэффициенты. Изучаются состав и структура источников средств организации и их использование. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организации от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данной организацией и тем более неустойчиво ее финансовое положение. В качестве собственных
коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации. Кроме того, для данных коэффициентов почти не существует каких-то единых нормативных критериев. В связи с этим возникают некоторые сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Поскольку значения коэффициентов зависят от множества факторов: отраслевой принадлежности организации, условий кредитования, существующий
коэффициенты (кроме коэффициента финансового рычага) находятся в прямой зависимости от изменения финансовой устойчивости, т.е. рост каждого из них подтверждает укрепление финансовой устойчивости. Но одновременный рост всех показателей невозможен, так как некоторые из них могут повышаться только за счет снижения других. Например, коэффициент маневренности собственного капитала и индекс постоянного
коэффициент абсолютной ликвидности) и отрицательные (затраты на производство, налоговые платежи и т. д.). По степени детализации различают факторы первого, второго, третьего и последующих уровней подчинения. К факторам первого уровня относят те, которые непосредственно влияют на результативный показатель. В анализе финансового состояния к факторам первого порядка относим частные показатели
коэффициент абсолютной ликвидности КФВ - краткосрочные финансовые вложения КО - краткосрочные обязательства КЗС - краткосрочные заемные средства КЗЧ кредиторская задолженность К - общая сумма средств, авансированных в деятельность предприятия Кф нЧ коэффициент финансовой независимости Кф з - коэффициент финансовой зависимости Кл сЧ коэффициент срочной ликвидности Кн. з - коэффициент независимости
коэффициента загрузки и т. д., сокращения простоев оборудования); ? повышение производительности труда за счет внедрения рациональных трудовых приемов и ликвидации потерь рабочего времени; ? обеспечение оптимального использования всех производственных ресурсов (сырья, площадей, энергии); ? сокращение производственного цикла, незавершенного производства; ? оптимизацию складских запасов;
коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реали-зованной продукции Другие показа-тели рента-бельности фондо-, энерго, материалоем-кости и т. п. Показатели деловой активности Коэффициент оборачиваемо сти оборотного капитала Скорость оборота материальных и денежных ресур сов предприятия за анализируемый период или сколько
коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализо ванной продукции Другие показа тели рента бельности фондо-, энерго-, мате риалоемкости и т.п. Показатели деловой активности Коэффициент оборачиваемо-сти оборотного капитала Скорость оборота ма-териальных и денеж-ных ресурсов пред-приятия за анализиру-емый период или сколько
коэффициентов, и завершаются составлением аналитической записки к отчетности. Вертикальный анализ - представление статей баланса в виде относительных величин (удельных весов), характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Горизонтальный анализ - определение динамики (изменения) балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп, Трендовыи анализ
коэффициент может быть нам полезен при оценке будущих затрат на основные средства, и как способ измерения роста основных активов пропорционально всем активам. Вертикальный анализ означает расчет и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств. В зависимости от организационно-правовой формы следует сравнить основные средства с капиталом, например с акционерным капиталом.
коэффициент маневренности собственных средств. Состояние основных средств измеряется: индексом постоянного актива; коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициентом накопления износа; коэффициентом реальной стоимости имущества. Кроме того, еще один показатель отражает степень финансовой независимости предприятия в целом: коэффициент соотношения заемных и собственных
Похожие статьи
